目 录
第一章 酿酒行业概览 .............................................................. 1
第一节 酿酒行业的定义及分类 ...................................................................................... 1 第二节 酿酒行业在国民经济中的地位 .......................................................................... 1
第二章 酿酒行业政策环境分析 ...................................................... 4
第一节 重点政策汇总 ...................................................................................................... 4 第二节 重点政策评析 ...................................................................................................... 5
一、《中国酿酒产业十二五（2011—2015年）发展规划》 .................................................... 5 二、国家环保部《酿造工业废水治理工程技术规范》 ........................................................... 6 三、国家质量监督检验检疫总局《食品生产许可管理办法》 ............................................... 6 四、公安部《关于实行酒后驾驶与机动车交强险费率联系浮动制度的通知》 ................... 7 五、国家环保部《清洁生产标准·葡萄酒制造业》 .................................................................. 8
第三章 酿酒行业规模情况分析 ...................................................... 9
第一节 整体规模变化分析 .............................................................................................. 9 第二节 全国产业重点区域分布及其区域规模数据比较 ............................................ 11
一、区域竞争力综合分析 .........................................................................................................11 二、区域对比分析 .....................................................................................................................11
第三节 主要区域客户结构分析 .................................................................................... 13
第四章 酿酒行业运行特点分析 ..................................................... 15 第五章 酿酒行业需求与供给分析 ................................................... 16
第一节 酿酒行业供给分析及预测 ................................................................................ 16
一、供给总量及速率分析 ........................................................................................................ 16 二、供给结构变化分析 ............................................................................................................ 17 三、供给预测 ............................................................................................................................ 18
第二节 酿酒行业需求分析及预测 ................................................................................ 21
一、需求总量分析 .................................................................................................................... 21 二、需求结构变化分析 ............................................................................................................ 22 三、2011～2013年需求预测.................................................................................................... 22
第三节 酿酒行业进出口状况分析 ................................................................................ 23
一、进口数量分析 .................................................................................................................... 23 二、2010年酿酒行业进口结构分析 ....................................................................................... 23 三、出口数量及金额分析 ........................................................................................................ 25 四、2010年酿酒行业出口结构分析 ....................................................................................... 25
第六章 酿酒行业竞争状况分析及预测 ................................................ 28
第一节 酿酒行业进入与退出壁垒分析 ........................................................................ 28
一、进入壁垒 ............................................................................................................................ 28
二、退出壁垒 ............................................................................................................................ 28
第二节 酿酒行业竞争结构分析 .................................................................................... 28
一、“波特五力”模型分析 ...................................................................................................... 28 二、行业当前竞争特点总结 .................................................................................................... 30
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第三节 酿酒行业生命周期分析 .................................................................................... 30
第七章 酿酒行业财务状况分析 ...................................................... 31 第八章 酿酒行业内企业分析 ........................................................ 32
第一节 不同规模企业竞争力分析 ................................................................................ 32
第二节 不同所有制企业竞争力分析 ............................................................................ 32 第三节 重点企业分析 .................................................................................................... 33
一、酿酒行业上市公司汇总 ..................................................................................................... 33
二、重点企业竞争力分析 ......................................................................................................... 33 7、企业竞争力评价 ................................................................................................................... 36
第九章 酿酒行业风险分析 .......................................................... 37
第一节 经济环境风险 .................................................................................................... 38
第二节 产业政策风险 .................................................................................................... 38 第三节 市场供需风险 .................................................................................................... 38 第四节 其他风险 ............................................................................................................ 39
第十章 酿酒行业投资及信贷建议 .................................................... 40
第一节 行业信贷情况分析 ............................................................................................ 40 第二节 行业总体授信原则 ............................................................................................ 41 第三节 鼓励类信贷政策建议 ........................................................................................ 41 第四节 允许类信贷政策建议 ........................................................................................ 41 第五节 限制类信贷政策建议 ........................................................................................ 42 第六节 退出类信贷政策建议 ........................................................................................ 42
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表 录
表1 表2 表3 表4 表5 表6 表7 表8 表9 表10 表11 表12 表13 表14 表15 表16 表17 表18 表19 表20 表21 表22 表23 表24 表25 表26 表27 表28 表29 表30 表31
酿酒行业子行业分类 ............................................................................................................. 1 2006-2010年酿酒行业工业总产值占GDP比重................................................................. 2 酿酒行业对国民经济的作用和贡献 ..................................................................................... 2 2009-2011年酿酒行业政策汇总 ........................................................................................... 4 2006-2010年酿酒行业整体规模变化情况 .......................................................................... 9 2010年酿酒行业全国各省市（区）竞争力排名 ...............................................................11 2010年酿酒行业区域分布情况 .......................................................................................... 12 2010年酿酒行业重点地区企业平均规模及效益情况 ...................................................... 13 2010年酿酒行业不同规模企业对比情况 .......................................................................... 14 2006-2010年酿酒行业工业总产值 .................................................................................... 16 2006-2010年酿酒行业产量情况 ........................................................................................ 17 2006-2010年酿酒行业主要产品产量 ................................................................................ 18 2006-2010年酿酒行业主要产品自给率 ............................................................................ 18 2010年中国酿酒行业在建及拟建项目 .............................................................................. 19 酿酒行业产值预测表 ........................................................................................................... 20 酿酒行业供给预测表 ........................................................................................................... 20 2006-2010年酿酒行业销售收入情况 ................................................................................ 21 2006-2010年酿酒行业表观消费量 .................................................................................... 22 2006-2010年各种酒类细分品种表观消费量情况............................................................. 22 2011-2013年中国酒需求量（表观消费量）预测值 ......................................................... 22 2011-2013年酿酒行业销售收入预测值 ............................................................................. 23 2007-2010年我国酿酒行业进口情况 ................................................................................ 23 2010年我国酿酒行业分品种进口情况 .............................................................................. 24 2010年我国酿酒行业分品种进口国别情况 ...................................................................... 24 2007-2010年我国酿酒行业出口情况 ................................................................................ 25 2010年我国酿酒行业分品种出口情况 .............................................................................. 25 2010年我国酿酒行业分品种出口国别情况 ...................................................................... 27 我国酿酒行业生命周期特征分析 ....................................................................................... 30 2006-2010年酿酒行业财务状况 ........................................................................................ 31 2010年酿酒行业分企业规模运营情况 .............................................................................. 32 2010年酿酒行业分所有制企业运营情况 .......................................................................... 32
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表32 表33 表34 表35 表36 表37 表38
酿酒行业上市公司列表 ....................................................................................................... 33 宜宾五粮液股份有限公司前十大股东................................................................................ 33 2006-2010年三季度宜宾五粮液股份有限公司财务数据 ................................................. 34 宜宾五粮液股份有限公司企业SWOT分析表 .................................................................. 36 宜宾五粮液股份有限公司企业竞争力评价 ........................................................................ 36 酿酒行业各项评级因素判断结果 ....................................................................................... 37 酿酒行业主要风险因素分析 ............................................................................................... 37
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图 录
图1 图2 图3 图4 图5 图6 图7 图8
2006-2010年酿酒行业资产及负债情况 .............................................................................. 9 2006-2010年酿酒行业工业总产值及其增长变化情况 ..................................................... 10 2006-2010年酿酒行业销售收入及其增长变化情况 ......................................................... 10 2001-2010年酿酒行业产销率变化情况 ............................................................................ 10 2006-2010年我国酿酒行业工业总产值变化趋势............................................................. 16 2006-2010年我国酿酒行业产量情况 ................................................................................ 17 2006-2010年我国酿酒行业销售收入情况 ........................................................................ 21 “波特五力”模型 ............................................................................................................... 29
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第一章 酿酒行业概览
第一节 酿酒行业的定义及分类
酿酒行业是指以初级农产品（粮食、水果等）为原料，通过微生物发酵的方法生产酒精饮料的制造工业，包括白酒制造、啤酒制造、黄酒制造、葡萄酒制造、其他酒制造等子行业（见表1）。酿酒行业从属于轻工业，在制造业中属于饮料制造业范畴，在国民经济中占据重要地位。
中国的酿酒产业是相对开放和充分竞争的行业，部分酒类产品的进出口关税已经降为零，国外资本大举涌入。近几年，我国酿酒行业呈现平稳增长趋势，酒类产品产量增速较快，下游消费需求依然旺盛。受居民收入和财政收入增长影响，酒类消费升级开始提速，酿酒行业的产品销售结构开始改变，中高端酒类产品的消费增长远高于低端产品。
表1 酿酒行业子行业分类
行业子行业及及代代码 码 行业描述 指以高粱等粮谷为主要原料，以大曲、小曲或麸曲及酒母等为糖化发酵剂，经蒸煮、1521白酒糖化、发酵、蒸馏、陈酿、勾兑而制成的，酒精度在(体积分数)18％～60％的蒸馏制造 酒产品的生产。 指以麦芽（包括特种麦芽）为主要原料，加酒花，经酵母发酵酿制而成，含二氧化1522啤酒碳、起泡、低酒精度（体积分数）2.5％～7.5％的发酵酒产品的生产，以及啤酒专制造 用原料麦芽的生产。 152酿酒 1523黄酒指以稻米、黍米、黑米、小麦、玉米等为原料，加曲、酵母等糖化发酵剂发酵酿制制造 而成的发酵酒产品的生产。 1524葡萄指以新鲜葡萄或葡萄汁为原料，经全部或部分发酵酿制而成，酒精度（体积分数）酒制造 等于或大于7％的发酵酒产品的生产。 1529其他指除葡萄酒以外的其他果酒、配制酒以及上述未列明的其他酒产品的生产。 酒制造 数据来源：国家统计局
第二节 酿酒行业在国民经济中的地位
我国是世界上最大的饮料酒生产和消费大国，酿酒产业是我国传统产业，也是我国食品工业的重要产业之一，与广大人民生活息息相关。长期以来，酿酒产业在扩大就业、繁荣市场、解决三农问题、拉动相关产业发展和促进区域经济发展等方面发挥了重要作用。特别是“十一五”时期，酿酒工业呈现出快速发展的势头，为“十二五”发展奠定了良好的基础。
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“十一五”期间，我国酿酒行业得到了突飞猛进的发展，既在满足市场和消费需求的同时，为提高人民群众生活水平，给国民带来精神享受发挥了重要作用，也为国家财政积累了大量资金，为国家的经济建设做出了突出贡献。2010年我国酿酒行业保持了稳步增长趋势，截止11月酿酒行业工业产值突破了4000亿元大关，达到了4176.82亿元，同比增长了24.92%，占国民经济比重为1.14%，比上年又增长了0.04个百分点。
表2 2006-2010年酿酒行业工业总产值占GDP比重
单位：亿元，% 2006 2007 2008 2009 2010 国内生产总值（现价） 增长率 酿酒行业工业产值 增长率 工业产值比重 210871 11.1 2129.74 22.74 1.01 257306 13.0 2344.96 24.96 0.99 300670 9.0 2871.37 23.47 1.04 335353 8.7 3379.96 20.05 1.10 397983 10.3 4176.82 24.92 1.14 资料来源：国家统计局
注：2007、2008、2009、2010年酿酒行业工业产值为1-11月累计额，在计算工业产值比重时分别换算为了12个月的产值。
表3 酿酒行业对国民经济的作用和贡献
角度 作用和贡献分析 酿酒工业是我国传统优势产业之一，其历史悠久、文化底蕴深厚，是国民经济发展中增长最快、最具活力的产业之一。截止2010年11月，我国酿酒行业规模以上企业2761家，完成工业总产值4176亿元，实现销售收入4141亿元，从业人员71万人，酿酒行业的GDP比重保持在1%以上，在我国国民经济中的地位稳步发展。 十一五期间，我国酿酒行业呈现规模化、工业化、多元化发展格局，各类酒需求量趋于稳定与理性，产品质量不断提高，清洁化、信息化水平不断提高，各项标准体系陆续完善。截止2010年，我国啤酒、葡萄酒等行业的生产酿造过程已经实现自动化和机械化，行业信息化水平较高，其它酿酒行业的信息化建设也开展有序。作为近年来快速发展的行业，酿酒行业是对我国工业现代化进程起着重要的推动作用。 酿酒制造业上游拉动了农业、包装业、印刷业、机械设备业、运输业等相关产业的发展，下游促进了循环经济等产业链条的延伸，如酒糟用于制作有机肥料、有机饲料、昆虫活性蛋白等。其近年来的快速发展有效促进了我国农业种植水平，带动了农民的创收，活跃了我国服务业市场，为繁荣城乡经济起到了积极的促进作用。 近几年，酿酒工业得到快速发展，由于酒产品产量的增加，酿酒工业污染物总排放量呈上升趋势。由于历史原因，我国多数中小酿酒企业仍处在高投入、高消耗、高排放、低效率的粗放型发展模式中。酿酒业有将近一半的原料在酒精发酵过程中变成二氧化碳气体，即每生成100克纯酒精，同时产生95.5克二氧化碳。由于设备和工艺的原因，除一些酒精生产厂得以回收外，其它均逃逸空中成为温室气体，助推天气变暖。“十一五”期间，酿酒行业积极贯彻落实国务院节能减排工作方案，淘汰落后产能，截至2010年底，酿酒行业累计淘汰落后酒精产能198.8万吨，超额完成“十一五”任务；同时，在酒精、白酒行业开展新装备、新工对国民经济贡献角度 工业化水平提高角度 相关行业影响角度 节能减排角度 2
产业结构调整角度 参与国际竞争角度 艺综合配套节能减排试点工作，为建设节约型社会做出了应有的贡献。 酿酒行业是资源能源型产业，其发展容易形成路径依赖，使得工业结构调整的任务异常艰巨。2010年我国酿酒行业产业结构调整初见成效，正在从注重量的发展向提质创牌增效转变，企业技术规范、质量标准、产品结构调整能力不断提高。企业经营结构经过并购、重组、强强联合，企业集团化正在形成，这些酿酒企业集团的形成壮大，引领和规范了行业的发展，对我国新型工业化道路的发展起着重要的作用。 全球经济一体化进程加快，为我国酿酒产业在更大范围内配置资源开拓市场创造了条件。2010年我国加快了酿酒技术标准的国际化进程，酿酒行业法律法规体系日益完善，逐渐与国际接轨，为我国酒类产品走向国际市场打下了坚实的基础。 资料来源：世经未来
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第二章 酿酒行业政策环境分析
第一节 重点政策汇总
2009-2011年国家颁布的与酿酒行业相关的政策主要涉及食品质量安全检测、食品安全许可管理办法、食品进出口关税管理规范等方面，这些政策表明国家对酒类行业的食品安全问题、行业规范发展问题较为重视。
表4 2009-2011年酿酒行业政策汇总
政策名称 《中国酿酒产业十二五（2011-2015年）发展规2011.03 划》 2011.04 中国酿酒工业协会召开主题论坛 时间 政策思路 规范酿酒行业发展，明确行业发展方向 推动酿酒行业信息化与工业化统和，创建资源节约型和环境友好型企业 2010.01 中国酿酒工业协会启动了白酒“158计划” 提高行业生产效率 公安部《关于实行酒后驾驶与机动车交强险费2010.01 加大惩罚力度 率联系浮动制度的通知》 《关于机械、轻工、包装行业标准报批公示通2010.02 推进酒类标准生产体系建设 知》 规范葡萄酒进口申报，便利企业通关和海关2010.03 海关总署《关于规范进口葡萄酒有关事项》 管理 为酒精制造业开展清洁生产提供技术支持和2010.06 国家环保部《清洁生产标准 酒精制造业》 导向 国家质量监督检验检疫总局《关于调整部分食2010.07 酒类生产许可审批发证权限下放 品生产许可工作的公告》 《中国白酒行业网络整合营销传播解决方案白2010.07 提升品牌价值和产品销量 皮书》 2010.1 国家环保部《酿造工业废水治理工程技术规范》 加强酿酒行业节能减排 为葡萄酒制造业开展清洁生产提供技术支持2009.02 国家环保部《清洁生产标准 葡萄酒制造业》 和指导 贸易技术壁垒委员会发布关于保护某些葡萄酒2009.04 规范葡萄酒市场 通报 国家质检总局和国家标准化管理委员会《葡萄2009.04 推动葡萄酒行业标准化体系的建设 酒企业良好生产规范》 国家质检总局和国家标准化管理委员会《白兰2009.06 推动白兰地产品标准化体系建设 地国家标准》 国家税务总局《关于加强白酒消费税征收管理2009.08 规范白酒市场 的通知》 2009.12 《浓酱兼香型白酒国家标准》 推动白酒行业标准化体系的建设 2009.12 《酒类及其他食品包装用软木塞》国家标准 推动啤酒行业标准化体系的建设 数据来源：世经未来
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第二节 重点政策评析
一、《中国酿酒产业十二五（2011—2015年）发展规划》
2011年3月，《中国酿酒产业十二五（2011—2015年）发展规划》通过审查。《规划》对未来5年中国酿酒产业的发展指明了方向。
《规划》中预计2010年我国饮料酒产销量将突破6000万kL，到2015年将达到7785万kL，比2010年增长27.83%，年均增长5.57%。其中，葡萄酒增速较快，年均增长20%左右，在饮料酒中的所占比例逐步增大；啤酒的产销量由于基数较大，增速最缓，年均增长4%，在饮料酒中的所占比例逐步缩小。
在产业创新方面，建议酿酒产业发挥主体作用，改变经验型管理和工艺的现状，致力于推动酿酒工业食品安全技术创新与成果利用。通过科技创新、理念创新、经营创新、文化创新，实现创新型酿酒工业的总体目标。
食品安全、诚信经营和社会责任都是构成企业形象和品牌形象的重要组成部分。在未来的五年规划内，食品安全是一项长期开展的工作，将永久成为食品企业的入门资格，要注重消费者的消费安全，不但要避免食品安全隐患，也要避免食品消费心理安全隐患。
节能减排、发展低碳经济是国家“十二五”规划的重要内容，对于酿酒产业来讲，低碳经济更是贯穿于整个产业的各个环节之中。低碳发展的最终目的不仅仅是酿酒行业科技创新和科技进步的重要步骤和手段，也是酿酒行业可持续发展的需要。
酿酒产业的发展，人才起主导作用。《规划》中，提出了酿酒产业人才建设目标：要加快专业技术人才队伍建设。努力建设一支满足酿酒产业发展需要的、具有较强国际竞争力的、高素质的专业技术人员队伍。通过实施人才战略，培养造就大批优秀人才，充分发挥人才在产业发展中的巨大推动作用，为了实现我国创新型酿酒产业提供人才保证。
全球经济一体化进程加快，为我国酿酒产业在更大范围内配臵资源开拓市场创造了条件。“十二五”期间，随着全球经济一体化的发展，酿酒产业对外开放程度进一步增大，这有利于我国更好地引进国外先进技术装备和管理经验，合理利用资源保障原料供给，进一步拓展酿酒工业国际市场。
规划中，明确提出了酿酒行业结构调整的总体目标：优化酿酒产业布局，严格市场准入，建设先进制造业基地和现代产业集群。压缩和疏导过剩产能，加快淘汰落后产能，引导酿酒产业健康发展。提高产业集中度和企业竞争能力，加强关键领域和重要环节的技术改造，提升优化产业结构。深化改革，研究建立促进调整结构和转变发展方式的体制、机制。
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“十二五”期间，中国酿酒产业的品牌战略：一是培育酿酒产业各个板块各个系列的龙头企业，培养一批酿酒企业进入世界500强；二是打造一批具有自主知识产权、具有国际影响力的民族品牌，走向国际市场，使民族的变成世界的；三是通过完善产业标准，强化食品安全保证体系，加大科技创新提升品牌价值度。
“十二五”期间，酿酒行业产业链融合目标是完善酿酒装备行业创新支持体系的建设，增强企业的自主创新能力，加快酿酒装备行业技术进步，通过规划的具体实施，将中国酿酒装备制造业的产品技术水平与国际先进水平差距缩短十年。实现酿酒装备系列化、工程化、高速化和配套化方面有所突破，实现机电一体化、智能化向产品信息化发展。白酒的自动化酿造技术水平有大的推广应用，机械化生产有突破性的提高。葡萄酒的种植农业机械化，葡萄的加工装备国产化、系列化，果露酒、黄酒的包装自动化有更大的进步。
信息化和标准化是推动传统酿酒行业走向现代化发展的必由之路，是企业保持竞争地位、获取竞争优势的重要途径。加快信息化和标准化之间的融合，是推动行业走上科学发展的新型工业化道路必然选择。在“十二五”规划中明确指出标准与信息化发展目标：推动酿酒产业质量、过程监控标准与食品安全标准体系的协调与配套，支撑酿酒产业稳定、持续发展；加快感官品评、真实性识别与判定、清洁生产等酿酒产业标准化工作重点领域的技术研究和标准研制，进一步完善酿酒产业标准体系；制定中国酿酒产业标准国际化发展战略，促进传统酒种走向世界。
二、国家环保部《酿造工业废水治理工程技术规范》
为贯彻《中华人民共和国环境保护法》和《中华人民共和国水污染防治法》，防止酿造工业废水污染，规范酿造工业废水治理工程设施建设和运行管理，防止环境污，由国家环境保护部科技标准司组织制订本标准，本标准规定了酿酒工业废水治理工程的技术要求，包括酿造工业废水治理工程的污染负荷、总体要求、工艺设计、设计参数与技术要求、工艺设备与材料、检测与过程控制、构筑物及辅助工程、劳动安全与职业卫生、施工与验收、运行与维护等，自2011年1月1日起实施。
点评：随着酿造行业的飞速发展，该行业造成的环境问题也日趋严重，酿造工业在消耗大量粮食的同时，由于原料利用水平低，生产过程中排放的废水、废渣污染负荷非常高，是典型的高浓度、重污染有机废水，对环境危害非常严重。西南大旱更是为行业发展敲响了警钟。本标准为我国酿酒行业企业提供了污水治理和技术改造的依据，是酿酒行业节能减排制度化、规范化的要求，促进了行业污染最小化的生产目标。
三、国家质量监督检验检疫总局《食品生产许可管理办法》
为了保障食品安全，加强食品生产监管，规范食品生产许可活动，根据《中华人民
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共和国食品安全法》和其实施条例以及产品质量、生产许可等法律法规的规定，国家质量监督检验检疫总局牵头制定本办法。《食品生产许可管理办法》已经2010年3月10日国家质量监督检验检疫总局局务会议审议通过，自2010年6月1日起施行。
点评：根据《食品安全法》规定，从事食品生产、食品流通、餐饮服务，应当依法取得食品生产许可证、食品流通许可证、餐饮服务许可证。本办法是对食品安全法中食品生产许可证具体实施方法的规定。《食品生产许可管理办法》（下称《办法》）的出台基于以下三个背景：第一，我国当下的市场经济运行特别是食品市场运行体制还有待完善、成熟度还有待提高，急需对食品生产许可体制和机制进行改革。第二，日益完善的食品安全法律体系要求对食品生产许可进行系统的梳理和界定。第三，行政许可的基本原则和执法实践也对食品生产许可提出了新要求。“谁审批、谁负责”的责任原则，是我国《行政许可法》立法的五大原则之一。在此背景下提出的《办法》较以往的法规有以下重大突破：首先，确立了“以地方发证为主、总局发证为了例外”的食品生产许可运行体制；其次，确立了食品许可“现场审核和产品检验相分离”的许可运行机制；第三，确定了《办法》调整的范围；第四，将食品生产许可审查条件规范化、法制化。该《办法》与加大了中小型企业进入酿酒行业的门槛，有效地促进了行业安全生产，为我国酿酒行业进一步规模化发展提供了可靠的保障。
四、公安部《关于实行酒后驾驶与机动车交强险费率联系浮动制度的通知》 根据公安部和保监会联合发布的通知，2010年3月1日起，逐步实行酒后驾驶与机动车交强险费率联系浮动制度，浮动费率的具体标准由各省（区、市）保监局和省级公安机关在充分测算和论证的基础上，结合地方实际确定。饮酒后驾驶违法行为一次上浮的交强险费率控制在10%至15%之间，醉酒后驾驶违法行为一次上浮的交强险费率控制在20%至30%之间，累计上浮的费率不得超过60%。
根据公安部、中国保险监督管理委员会《关于实行酒后驾驶与机动车交强险费率联系浮动制度的通知》的要求，酒后驾驶违法行为与机动车交强险费率联系浮动，截至2010年7月份，北京、内蒙古、上海、福建、河南、湖北、安徽、广西、海南、四川、甘肃、青海等12省（区、市）已实行新制度。酒后驾驶违法行为除了要接受法律制裁外，还将会付出更多的经济代价。
2009年以来，打击酒后驾驶违法行为得到了社会各界的认同和支持，酒后不开车的观念也在深入人心。据统计，2010年以来，全国因酒后驾驶违法行为交通肇事导致的死亡人数同比下降37.5%。
点评：实行酒后驾驶与机动车交强险费率联系浮动制度将加大酒后驾驶的违法成本，是利用法律手段、行政手段和经济手段惩处酒后驾驶违法行为的重要举措，也是建
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立严管酒后驾驶长效机制、预防酒后驾驶发生的重要制度。从发达国家类似经验看，加大处罚力度并不会影响长期的消费习惯。该政策的实施从短期看会使酒类销售量下滑，但长远看将进一步促进居民形成酒后不开车的良好习惯，稳固行业消费基础，促进行业稳定健康发展。
五、国家环保部《清洁生产标准·葡萄酒制造业》
为贯彻《中华人民共和国环境保护法》和《中华人民共和国清洁生产促进法》，保护环境，为葡萄酒制造业开展清洁生产提供技术支持和指导，国家环保部发布了《清洁生产标准 葡萄酒制造业》，该标准自2009年3月1日起实施。
该标准由国家环境保护部科技标准司制定，由中国食品发酵工业研究院、中国环境科学研究院、中国酿酒工业协会葡萄酒分会起草。标准规定了葡萄酒制造企业在达到国家和地方污染物排放标准的基础上，根据当前的行业技术、装备水平和管理现状进行清洁生产的一般要求。标准共分三级，一级代表国际清洁生产先进水平，二级代表国内清洁生产先进水平，三级代表国内清洁生产基本水平。内容包括：适用范围、规范性引用文件、术语和定义、规范性技术要求、数据采集和计算方法、标准的实施等6部分。
标准将清洁生产指标分为五项，即生产工艺与装备要求、资源能源利用指标、污染物产生指标（末端处理前）、废物回收利用指标和环境管理要求。该标准适用于葡萄酒制造业和葡萄原酒制造业的清洁生产审核、清洁生产潜力与机会的判断、清洁生产绩效评定和清洁生产绩效公告制度，也适用于环境影响评价、排污许可证管理等环境管理制度。
点评：在全球大力倡导低碳经济的背景下，我国各行各业都在积极探索防污减排工作的新思路、新方法。首先在政策上对行业内的生产进行标准化，是对行业进行规范的制度保障。建立并严格实施葡萄酒制造业清洁生产标准，可以在一定时间内对葡萄酒制造业进行规范，甚至取缔一些不符合标准化生产的中小型企业，从而推动葡萄酒行业的健康稳定发展，保障食品安全。另外，在葡萄酒的生产标准出台之后，相关产业如白酒和啤酒的标准也会相继出台。届时，整个酿酒行业将会在国家大力实施防污减排的背景下，逐步实现生产标准化、能耗最低化、污染最小化。
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第三章 酿酒行业规模情况分析
第一节 整体规模变化分析
2006-2010年，酿酒行业整体规模呈扩大趋势。企业数量稳步增加，从1944个增加到2761个；从业人员大幅增多，从598543人增加到706876人；资产规模迅速扩大，从2556.38亿元增加到4451.93亿元，每年增长率都在10%以上；负债情况也有所恶化，由1300.69亿元增加到2187.64亿元，增长率在10%左右徘徊。
表5 2006-2010年酿酒行业整体规模变化情况
单位：个、人、亿元、% 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 企业数量 1944 2072 2220 2503 2761 从业人员 598543 611179 638625 654483 706876 资产总计 2556.38 2855.11 3283.67 3722.68 4451.93 增长率 10.75 14.18 15.00 12.49 19.28 负债总计 1300.69 1460.19 1666.41 1827.57 2187.64 增长率 9.97 15.54 14.62 9.23 19.94 数据来源：国家统计局
资产总计5000400030002000100002006数据来源：国家统计局
负债总计资产增长率负债增长率%亿元25201510502007.112008.112009.112010.11 图1 2006-2010年酿酒行业资产及负债情况
9
500040003000200010000亿元%30252015105020062007.1-2008.1-2009.1-2010.1-工业总产值2129.74 2344.96 2871.37 3379.96 4176.82 增长率22.74 24.96 23.47 20.05 24.92 数据来源：国家统计局
图2 2006-2010年酿酒行业工业总产值及其增长变化情况
50004000300020001000020062007.1-2008.1-2009.1-2010.1-亿元%2625242322212019销售收入2047.72 2260.66 2796.92 3389.56 4140.88 增长率24.06 25.33 24.58 21.70 23.56 数据来源：国家统计局
图3 2006-2010年酿酒行业销售收入及其增长变化情况
101100999897969594%100.2899.1496.1596.4197.41产销率2006数据来源：国家统计局
2007.1-112008.1-112009.1-112010.1-11
图4 2001-2010年酿酒行业产销率变化情况
10
第二节 全国产业重点区域分布及其区域规模数据比较
一、区域竞争力综合分析
综合考虑酿酒行业的规模、市场份额、利润等因素，我们选取行业企业数量、总资产、销售收入、利润总额等指标，对酿酒行业各区域运行情况进行排名，并给予相应权重进行综合排名，位于前五位的地区分别是四川、山东、贵州、江苏和湖北。
表6 2010年酿酒行业全国各省市（区）竞争力排名
分组名称 四川省 山东省 贵州省 江苏省 湖北省 河南省 安徽省 广东省 浙江省 辽宁省 北京市 河北省 内蒙 山西省 陕西省 吉林省 湖南省 黑龙江省 福建省 甘肃省 江西省 新疆 重庆市 广西 云南省 上海市 天津市 宁夏 海南省 西藏 青海省 资产规模评分 100.00 49.24 37.55 23.79 26.97 16.55 16.12 19.05 22.84 13.36 18.79 16.28 10.55 7.44 7.14 7.19 6.94 7.56 6.75 9.43 6.27 7.00 5.84 4.99 5.34 4.78 4.78 2.74 2.42 1.49 0.80 市场份额评分 100.00 63.94 14.42 22.64 21.45 26.12 15.32 11.47 8.74 17.91 7.54 10.08 10.33 6.46 6.89 8.19 8.07 6.53 5.77 4.08 5.35 3.07 3.98 4.57 2.53 2.90 2.18 1.01 0.84 0.60 0.76 利润评分 100.00 47.19 57.67 25.31 12.10 22.27 12.60 7.98 0.80 10.71 6.10 4.60 6.60 9.11 4.09 1.95 2.52 2.73 4.70 0.42 6.11 2.76 4.13 5.10 1.36 1.73 1.04 1.29 1.61 1.14 1.58 综合评分 100.00 53.24 34.63 23.75 22.34 20.56 15.18 14.56 14.20 14.19 12.88 12.08 9.69 7.48 6.45 6.44 6.40 6.28 6.05 6.02 5.96 4.97 4.94 4.89 3.70 3.61 3.25 1.93 1.79 1.15 0.95 数据来源：国家统计局
二、区域对比分析
我国酿酒行业企业主要集中在华北、东北、华东几个区域，其中山东酿酒企业数量
11
达到369家，四川达到304家，河南达到239家，三省企业数量占全国的33%。资产方面，四川省、山东省和贵州省排名前三位，占全国资产的39%。
销售方面，四川、山东、河南的销售收入位居前三，占全国销售收入的47%；增长速度方面，湖南省增速最快达46.69%，山西省达43.23%，辽宁省达36.27%。
利润方面，四川、贵州和山东的利润最比最高，共占全国利润总额的55%；增长速度方面，海南省增速最快为623%，甘肃省委206%，江西省为138%。
表7 2010年酿酒行业区域分布情况
单位：个、亿元、%
分组名称 企业单位数 资产总计 同比增速 全国 2761 4451.93 19.28 北京市 24 177.97 17.36 天津市 20 45.24 12.22 河北省 120 154.22 10.00 山西省 31 70.51 23.73 内蒙 91 99.91 27.61 辽宁省 156 126.53 10.56 吉林省 129 68.14 20.07 黑龙江省 101 71.57 -0.54 上海市 20 45.27 25.48 江苏省 141 225.38 19.13 浙江省 107 216.31 22.86 安徽省 148 152.67 18.28 福建省 61 63.95 4.33 江西省 47 59.37 27.71 山东省 369 466.40 16.04 河南省 239 156.76 15.00 湖北省 113 255.48 28.86 湖南省 86 65.74 26.42 广东省 86 180.44 5.43 广西 38 47.29 12.93 海南省 0 22.93 1.85 重庆市 44 55.31 8.74 四川省 304 947.28 23.88 贵州省 73 355.67 28.66 云南省 38 50.61 7.53 西藏 5 14.16 29.49 陕西省 40 67.62 35.91 甘肃省 62 89.28181 21.72 青海省 4 7.61287 35.89 宁夏 19 25.97089 13.49 新疆 42 66.3261 14.55 数据来源：国家统计局
销售收入 同比增速 4140.88 23.56 77.36 7.18 22.34 -10.03 103.42 16.78 66.26 43.23 105.99 18.17 183.70 36.27 84.02 30.54 66.93 33.45 29.76 19.20 232.15 23.85 89.62 6.52 157.15 22.57 59.17 3.30 54.88 11.85 655.80 19.92 267.88 23.88 220.00 30.27 82.75 46.69 117.67 5.28 46.83 13.52 8.64 23.45 40.83 17.92 1025.64 31.13 147.92 17.26 25.92 31.38 6.13 26.72 70.62 22.52 41.79917 23.53 7.844 11.43 10.38091 21.91 31.46347 19.17 利润总额 同比增速 465.83 32 7.74 59 1.32 -38 5.83 12 11.56 65 8.37 20 13.59 37 2.47 52 3.46 106 2.20 45 32.10 64 1.02 -23 15.98 71 5.96 28 7.75 138 59.84 19 28.25 25 15.35 42 3.20 36 10.12 69 6.47 24 2.04 623 5.23 51 126.82 32 73.14 12 1.73 7 1.44 45 5.19 47 0.53202 206 2.00244 31 1.63771 17 3.5032 10 12
从企业的平均和规模和效益来看，北京、山西、贵州等地占据优势地位。其中，企业平均资产排名前三位的是北京、贵州和四川；企业平均销售收入排名前三位的是四川、北京、山西；企业平均利润排名前三位的是贵州、青海和四川。
表8 2010年酿酒行业重点地区企业平均规模及效益情况
单位：亿元 地区 北京市 天津市 河北省 山西省 内蒙 辽宁省 吉林省 黑龙江省 上海市 江苏省 浙江省 安徽省 福建省 江西省 山东省 河南省 湖北省 湖南省 广东省 广西 海南省 重庆市 四川省 贵州省 云南省 西藏 陕西省 甘肃省 青海省 宁夏 新疆 企业平均资产 74152.96 22621.68 12851.79 22745.87 10978.58 8110.71 5282.00 7086.02 22633.47 15984.18 20216.17 10315.57 10483.74 12631.03 12639.50 6559.06 22609.23 7644.62 20981.78 12445.98 - 12571.57 31160.43 48722.59 13319.15 28318.14 16904.31 14400.29194 19032.175 13668.88947 15791.92857 企业平均销售收入 32232.87 11170.84 8618.11 21373.57 11647.70 11775.51 6513.01 6626.56 14882.44 16464.87 8375.85 10618.48 9699.57 11676.14 17772.47 11208.35 19468.69 9621.72 13683.05 12323.97 - 9280.55 33738.03 20263.69 6820.42 12269.50 17654.85 6741.801613 19610 5463.636842 7491.302381 企业平均利润 3223.77 660.98 485.64 3728.10 919.30 871.01 191.55 342.26 1099.81 2276.39 95.30 1080.02 977.81 1649.38 1621.67 1181.83 1358.16 372.02 1176.60 1702.00 - 1189.33 4171.63 10018.92 454.55 2884.24 1297.13 85.80967742 5006.1 861.9526316 834.0952381 数据来源：国家统计局
第三节 主要区域客户结构分析
从2010年数据来看，酿酒行业主要以小型企业为主，大型企业数量占比较小；但是，大型企业的销售收入占比最大为36%，小型企业占比为34%，中型企业占比为30%，
13
销售收入的分配较为均衡。
表9 2010年酿酒行业不同规模企业对比情况
规模 大型 中型 小型 合计 企业数 39 420 2302 2761 数据来源：国家统计局
企业数占比 1% 15% 84% 100% 销售收入 1492.73 1249.07 1399.08 4140.88 销售收入占比 36% 30% 34% 100% 14
第四章 酿酒行业运行特点分析
一是酿酒行业正由自由竞争逐渐向高度垄断过渡，行业逐步走向规模经济效益。通过体制和机制的改革，形成了国有民营、中外合资、股份制、私营等多种所有制并存的新型经济格局。目前，全国有大型啤酒集团20家，白酒集团20家，葡萄酒集团10家，年产20万吨酒精厂正逐步增加。这些集团成为行业的榜样和中坚，产量和效益均居全行业60％~80％以上，引领和保证了行业的稳定发展。
二是产品结构向低度化、多样化方向发展，中高档酒竞争更加激烈，文化、个性差异化成为白酒竞争的目标。酿酒行业受消费观念影响较大，酒品消费呈现多元化，保健成为人们购买产品的主要参考依据。同时，国家一系列扶优限劣税收政策的出台、原料成本上涨等，低档酒利润空间缩小，酿酒企业纷纷抢占中高档白酒市场。
三是地方品牌改制基本完成，生产经营迅速恢复，很快成长为区域内市场主力。在茅台、五粮液这些全国性品牌形成的同时，大部分省份的地方品牌也完成了改制，企业产权结构多元化，民营企业成为主角，体制和机制十分灵活，并迅速恢复了历史名酒的生产，在当地及周边地区与一线品牌正面竞争。
四是大型酿酒集团继续呈现跨行业投资和多元化经营的趋势，资本市场和银行继续发挥助推器作用。许多大型企业集团除了向低度酒、葡萄酒等相关酒类行业扩展外，还开始对房地产、金融、医药等行业进行多元化经营。同时随着酿酒行业的复苏和跨越式发展，资本市场和银行加大了支持力度。截至2010年5月末，沪、深股市已有28家酿酒企业上市，市值已达到5633亿元，已在资本市场形成强大的板块力量。从总行与国粮局联合下发的国粮财［2010］54号文件看，相当部分省继续加大对酒类企业的支持，已将酒类企业及其相关产业企业列入了国家粮食局和农发行重点支持的粮油产业化龙头企业名单。
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第五章 酿酒行业需求与供给分析
第一节 酿酒行业供给分析及预测
一、供给总量及速率分析 （一）产值分析
“十一五”期间中国国内消费市场快速增长，特别是2008年金融危机以来，国家加大了扩大内需的政策调整，在国际金融危机影响下的全球的零售业大幅度下滑的情况下，2009年中国国内市场零售总额扣除物价因素，同比增长了16.9%，创造了1986年以来最高的增长速度。随着国内消费市场的快速发展，酿酒行业企业加大了产品的供应，行业产值连续五年保持了近20%左右同比增速。2010年随着宏观经济的启稳回升，国内酿酒行业发展形势喜人，超过了去年同期增长水平近5个百分点。从目前行业发展情况看，2009年消费税的调整、严查酒驾等不利因素对今年的影响不大。
表10 2006-2010年酿酒行业工业总产值
单位：亿元，% 2006 2007.1-11 2008.1-11 2009.1-11 2010.1-11 资料来源：国家统计局
工业总产值 2129.74 2344.96 2871.37 3379.96 4176.82 增长率 22.74 24.96 23.47 20.05 24.92 500040003000200010000工业总产值增长率亿元%3025201510520062129.74 22.74 2007.1-112344.96 24.96 2008.1-112871.37 23.47 2009.1-113379.96 20.05 2010.1-114176.82 24.92 0
资料来源：国家统计局
图5 2006-2010年我国酿酒行业工业总产值变化趋势
注：2007-2010年酿酒行业工业总产值为1-11月累计额，在计算工业总产值比重时候换算
16
了12个月的产值。
（二）产量分析
2008年受国际金融危机影响，我国酿酒行业产量同比增速仅达到5.04%，2009年以来在国家扩大内需政策影响下，酿酒行业产量一直呈增长趋势，在国内宏观经济形势的势头的良好带动下，我国酿酒行业的产量将会保持平稳增长趋势。
表11 2006-2010年酿酒行业产量情况
单位：万千升，%
2006 2007.1-11 2008.1-11 2009.1-11 2010.1-11 资料来源： 国家统计局
工业总产量 4072.53 4293.07 4509.62 4895.19 5292.95 增速 15.11 5.42 5.04 8.55 8.13 6000500040003000200010000万千升%161412108642200620074611.64 13.24 20084882.29 5.87 20095188.56 6.27 20105673.90 9.35 0工业总产量（万千升）4072.53 增长率（%）资料来源：国家统计局
14.21
图6 2006-2010年我国酿酒行业产量情况
二、供给结构变化分析 （一）主要产品生产规模及占比
2006-2010年，我国酿酒行业保持高速增长，各种酒类产量都呈平稳、快速增长趋势。其中，啤酒产量增长最多，白酒增速最快。
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表12 2006-2010年酿酒行业主要产品产量
单位：万千升，%
2006 2007 2008 2009 2010 白酒 产量 增速 397.08 18.18 493.9 22.2 569．34 15.79 706.93 23.82 890.83 26.8 啤酒 产量 增速 3515.17 14.69 3931.40 13.8 4103.09 5.46 4236.38 7.09 4483.04 6.28 葡萄酒 产量 增速 49.50 18.04 66.51 37.05 69.83 23.83 96.00 27.63 108.88 12.38 黄酒 产量 增速 63.84 19.04 67.28 8.63 88.30 10.9 101.78 14 134.13 10.93 资料来源： 国家统计局
（二）主要品种自给率
酒属于具有民族特点和地域特色的消费品，我国目前本土酿造的酒类产品绝大多数能够满足国内的需求，加上近年来我国进口酒数量大增，国内市场需求量基本能够被满足。葡萄酒是我国进口数量较多的酒种之一，我国葡萄酒的自给率相对低一些，2010年葡萄酒自给率仅达到了78.76%，随着我国消费者对葡萄酒认识的不断提高，未来葡萄酒的市场提升空间较大。
表13 2006-2010年酿酒行业主要产品自给率
单位：万千升，%
2006 2007 2008 2009 2010 白酒 产量 397.08 432.75 510.63 623.97 791.63 自给率 100.10% 101.60% 100.37% 100.05% 100.05% 啤酒 产量 3515.17 3697.49 3813.34 3980.00 4239.89 自给率 100.42% 100.50% 100.56% 100.39% 100.32% 葡萄酒 产量 自给率 49.5 85.70% 56.94 78.97% 66.67 79.32% 81.22 83.20% 96.09 78.76% 资料来源： 国家统计局
三、供给预测
（一）在建及拟建项目分析
根据国家统计局对大型新建项目的统计，2010年我国酿酒行业大型项目共约26个，比2009年少3个；行业总投资约在119亿元，将新增产能408万千升。从建设地点看，主要分布在江苏、广东和福建等地；从项目类别看新建项目、改扩建项目；从产品种类看主要是啤酒项目，新增产能占了近95%，其次是白酒，占了近4.5%左右，葡萄酒和黄酒等其他酒类新增项目较少。从新上项目的情况看，我国未来啤酒产量还会有一个较大幅度的提升。
18
表14 2010年中国酿酒行业在建及拟建项目
单位：万千升，年，亿元
产投资建设周期 所处阶段 能 金额 年产10万千升啤酒搬迁新建工程 内蒙古 10 2010-2011 2.05 开工在建 年产30万千升啤酒搬迁扩建项目 广东 30 2010-2011 5.0 开工在建 青岛啤酒第三有限公司有限总公司年产40万千升啤酒扩建项目 山东 40 2011 4 环评 广州南沙珠江啤酒有限公司首期年产30万千升啤酒工程 广东 30 2010-2011 5.6 环评 0.5葡萄酒庄建设项目 新疆 （原2010-2011 0.16 环评 酒） 年产20万千升啤酒工程（更新） 福建 20 2010-2011 3.5 开工在建 年产3000吨麸曲酱香白酒生产线项目 贵州 0.3 2011-2012 3.3 备案 年产40万吨啤酒生产线项目 江苏 40 2011-2012 9 正在核准 广西露酒保健食品集团有限公司项目 广西 0.4 2010-2011 2.7 环评 12800吨/年葡萄汁、葡萄酒及饮品项目 吉林 1.28 2010-2012 0.58 环评 年产2千吨麸曲酱香白酒生产线异地技术改造项目 贵州 0.2 2010-2011 2.7 开工在建 广东长乐烧酒业有限公司建设项目 广东 0.7 2010-2011 6 环评 长城桑干酒庄提质、增量升级工程 河北 0.5 2011．4 0.59 备案 年产3000吨白酒项目 山西 0.3 2010-2011 0.3 备案 湖北珍珠液酒业有限公司珍珠液白酒扩能生产项目 湖北 1 2010-2011 0.32 备案 年产5000吨苁蓉保健酒生产线项目 四川 0.5 2010-2011 0.48 备案 四特酒业有限责任公司保健酒生产线扩建项目 江西 10 2010-2012 10.93 备案 雪花啤酒宜昌公司（三期）十万千升扩建项目 湖北 10 2010-2011 1.09 环评 青岛啤酒（福州）有限公司年产20万千升啤酒工程 福建 20 2010-2011 2 备案 纳柏斯啤酒(上海)有限公司项目 上海 0.1 2010-2011 0.14 备案 年产10万千升啤酒扩建项目 吉林 10 2010-2011 0.92 可研 黄鹤楼酒业咸宁万吨白酒基地项目 湖北 2 2009-2011 3 开工在建 赣县年产20万吨啤酒项目 江西 20 2010-2011 1.6 工程设计 年产20万千升啤酒生产线项目 山西 20 2010 4 可研 年产20万千升啤酒生产线项目 江苏 20 2010 3.7 开工在建 百威英博啤酒有限公司一期工程 四川 25 2010 4.5 可研 保健原酒低压蒸酿清洁生产项目 湖北 3 2010 0.86 备案 百威啤酒（佛山）有限公司二期工程 广东 26 2010 3.0 可研 新建20万千升啤酒生产线及其配套工程 重庆 20 2010-2011 2.4 施工准备 索卡年产2000千升黄酒项目 湖南 0.2 2010-2011 1.2 备案 武夷山市武夷留香酿造有限公司年产600t黄酒项目 福建 0.06 2010 0.3 可研 年产9000吨优质曲酒灾后重建项目 四川 0.9 2010 15 可研 茅台镇藏酒厂项目 贵州 0.01 2010 0.33 可研 年产200吨酱香白酒技改扩建项目 贵州 0.02 2010 0.78 可研 沈熹红黄酒生产线项目 福建 0.05 2010 0.2 可研 年产30-35万吨啤酒生产线项目 江苏 30 2010-2011 9 备案 年产1万吨怀山药黄酒项目 河南 1 2010 0.6 备案 清香型小曲白酒建设项目 湖北 0.5 2010 0.35 备案 名优酒酿造技术改造工程 江苏 7.86 2010 1.1 可研 项目名称 地点 19
黄酒、饮品生产线建设项目 津酒生产基地项目 年产5000吨白酒和5000吨保健酒项目 资料来源：中国产业数据网
湖北 0.5 2010 1 天津 5 2010-2014 4.5 湖北 1 2010-2011 0.5 备案 可研 备案 （二）2011～2013年供给预测
酿酒行业是与我国国民生活密切相关的一个行业，随着我国人民生活水平的不断提高，对酒类产品的需求会不断扩大，但酿酒行业受人工、原材料等成本的不断增长，未来酿酒行业总体保持上升，但增长率稳中略降的趋势。预计在2013年酿酒行业的产值规模将达到6994.01亿元。
表15 酿酒行业产值预测表
单位：亿元，%
2006 2007.1-11 2008.1-11 2009.1-11 2010.1-11 2011（E） 2012（E） 2013（E） 工业产值 2129.74 2344.96 2871.37 3379.96 4176.82 预测部分 4982.68 5898.31 6994.01 增长率 22.74 24.96 23.47 20.05 24.92 19.29 18.38 18.58 资料来源：国家统计局，世经未来预测
从酿酒行业的产量数据看，2011年我国酿酒行业总产量将达到5662.25万千升，同比增长率略降，预计2013年将达到6504.58万千升，同比增长率达到7.29%。
表16 酿酒行业供给预测表
单位：万千升，% 2006 2007.1-11 2008.1-11 2009.1-11 2010.1-11 2011（E） 2012（E） 2013（E） 资料来源：国家统计局，世经未来预测
工业产量 4072.53 4293.07 4509.62 4895.19 5292.95 预测部分 5662.25 6062.64 6504.58 增长率 15.11 5.42 5.04 8.55 8.13 6.98 7.07 7.29 20
第二节 酿酒行业需求分析及预测
一、需求总量分析 （一）销售收入分析
受国家扩大消费政策的影响，国内食品消费需求较为旺盛，酿酒行业近五年的销售收入呈稳定增长趋势。
表17 2006-2010年酿酒行业销售收入情况
单位：亿元，% 2006 2007.1-11 2008.1-11 2009.1-11 2010.1-11 资料来源：国家统计局
销售收入 2047.72 2260.66 2796.92 3389.56 4140.88 增长率 24.06 25.33 24.58 21.70 23.56 500040003000200010000销售收入增长率亿元%2625242322212020062047.72 24.06 2007.1-112260.66 25.33 2008.1-112796.92 24.58 2009.1-113389.56 21.70 2010.1-114140.88 23.56 19 资料来源：国家统计局
图7 2006-2010年我国酿酒行业销售收入情况
注：2007-2010年酿酒行业销售收入是1-11月份的累计额，在计算比重的时候换算为12个月的销售额。
（二）消费量分析
近5年来酿酒行业首次呈贸易逆差状态，未来随着各国加大对我国的贸易倾销，我国的贸易逆差趋势将会呈加大趋势。
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表18 2006-2010年酿酒行业表观消费量
单位：万千升
2006 2007.1-11 2008.1-11 2009.1-11 2010.1-11 产量 4072.53 4293.07 4509.62 4895.19 5292.95 进口量 19.14 22.72 24.82 21.39 33.74 出口量 103.19 34.28 32.05 23.55 20.57 净进口量 -84.05 -11.56 -7.23 -2.16 13.17 表观消费量 3988.48 4281.51 4502.39 4893.03 5306.12 资料来源： 海关总署
二、需求结构变化分析
我国各类酒当中，啤酒的消费量是最大的，近5年来消费量不断增长，但增长趋势趋于下降；白酒和葡萄酒的消费量受市场消费引导和产品不断创新的影响，在酒类的表观消费量的占比越来越高，预计未来仍有提高的空间。整体看我国酒类的消费结构仍然呈现以啤酒和白酒为主，葡萄酒为辅的格局。
表19
2006-2010年各种酒类细分品种表观消费量情况
啤酒 表观消费量 3500.45 3679.1 3791.98 3964.59 4226.41 占比 87.76 85.93 84.22 81.03 79.65 葡萄酒 表观消费量 57.76 72.11 84.05 97.62 122 占比 1.45 1.68 1.87 2.00 2.30 白酒 表观消费量 占比 2006 396.69 9.95 2007.1-11 425.92 9.95 2008.1-11 2009.1-11 2010.1-11 508.74 623.65 791.24 11.30 12.75 14.91 资料来源： 国家统计局
三、2011～2013年需求预测
消费需求决定市场容量，市场容量决定产品销量，目前我国拥有世界上最大的消费市场和拉动内需市场的经济发展国策，保证了酒类产品旺盛的消费需求。近五年我国酿酒行业的表观消费量最低增速为5.16%，最高增速为8.68%，其表观消费量的复合增长率为7.40%，报告中分别以此增长率为低、中、高增长速率来预测我国2011-2013年的表观消费量。预计到2013年我国酒需求量在6170.43-6811.24万亿升之间。
表20 2011-2013年中国酒需求量（表观消费量）预测值
单位：亿千升 时间 2011E 2012E 2013E 资料来源：世经未来
低 5579.86 5867.72 6170.43 中 5698.77 6120.48 6573.40 高 5766.69 6267.24 6811.24 从近年来我国酒类行业不断成熟的营销策略，新技术的不断更新，行业新标准的逐
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步完善，同时加上未来我国酿酒行业产业结构的调整，企业的核心创造力和信息化建设，未来我国酿酒行业的市场容量将有较大的扩张空间，预计2013年我国酿酒行业的销售收入将达到7676.35亿元。
表21 2011-2013年酿酒行业销售收入预测值
单位：亿元，% 2011E 2012E 2013E 资料来源： 世经未来
销售收入 5076.93 6257.75 7676.35 增长率 22.61 23.26 22.67 第三节 酿酒行业进出口状况分析
一、进口数量分析
受国内宏观经济政策以及主要酿酒国家转向亚洲市场的影响，2010年我国酿酒行业产品进口形势攀高，2010年我国进口各类酒产品总量达到了33.79万千升，同比增长57.97%；进口金额13.03亿元，同比增长60.07%。
表22
2007．1-11 2008．1-11 2009．1-11 2010．1-11 2007-2010年我国酿酒行业进口情况
单位：万千升，亿美元 进口金额 10.52 10.81 8.14 13.03 增长率 18.71 9.26 -13.84 57.97 增长率 47.37 2.76 -24.65 60.07 进口数量 22.72 24.82 21.39 33.79 资料来源：海关总署
二、2010年酿酒行业进口结构分析
从不同酒品种看，我国酿酒进口产品主要以葡萄酒和啤酒为主，黄酒和白酒进口数量较小。
2010年我国进口啤酒4336.09万升，受国内啤酒市场整体形势的影响同比增速增长最慢；进口数量最少的是白酒，但受价格较高的影响，其进口金额高于黄酒产品；黄酒是2010年进口增速变化最大的品种，主要原因是韩国加大对国内的销售；葡萄酒是进口酒类产品当中数量最大的一类，意大利、西班牙等地区的葡萄酒产品对国内进口市场影响较大。
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表23
白酒 啤酒 葡萄酒 黄酒 2010年我国酿酒行业分品种进口情况
单位：万升，万美元
进口金额 1217.35 5344.62 110952.85 55.56 增长率 256.9 17.5 57.87 369.7 增长率 206 20.1 53.12 138 进口数量 117.84 4336.09 26231.89 44.72 资料来源：海关总署
在进口来源国方面，2010年我国从德国进口数量排名第一，且进口数量同比增速较高；来自墨西哥的啤酒2010年有所下降，且下降幅度较大；来自台湾和韩国的啤酒稳步提升。我国进口葡萄酒国主要为法国、澳大利亚、智利、西班牙、意大利和美国。其中自法国进口的葡萄酒数量最多，自意大利和西班牙的葡萄酒进口增速猛增，对我国葡萄酒市场造成一定的冲击。在黄酒进口来源国方面，韩国2010年加大了对我国的出口力度，进口增速较高。在白酒进口来源国方面，则主要是来自台湾地区的进口数量和增速最高。
表24
2010年我国酿酒行业分品种进口国别情况
单位：万升，万美元 种类 国家 304德国 429墨西哥 143台湾 133韩国 301比利时 305法国 116日本 244南非 310希腊 312西班牙 305法国 601澳大利亚 307意大利 412智利 312西班牙 412智利 312西班牙 601澳大利亚 307意大利 305法国 133韩国 进口 1至12月累计 累计比去年同期±% 数量 金额 数量 金额 进口 1722.01 2454.64 38.7 38.8 进口 660.27 676.47 -35.5 -36.1 进口 525.04 409.77 13.2 15.1 进口 493.57 312.04 26.1 30.3 进口 237.39 433.01 59.9 68.8 进口 1854.01 53336.63 29.8 29.8 进口 4.47 38.11 152.4 273 进口 2.36 31.68 10398.7 8714.1 进口 1.57 6.81 1859.7 2342.6 进口 1.42 13.88 391.5 290 进口 6773.57 33904.34 67 87.4 进口 2376.54 11617.24 27.6 45.2 进口 1123.86 3875.61 78.7 71.1 进口 1050.30 3698.19 54.2 53.8 进口 948.37 2644.97 104.6 92 进口 4504.77 4006.93 5.3 29.8 进口 3768.64 2045.14 931.9 875.5 进口 3255.35 3100.39 68.5 88 进口 875.03 730.94 2058.6 1824.3 进口 591.89 684.88 进口 50.18 60.03 80.2 476.4 49.2 167.8 22030000麦芽酿造的啤酒 22082000蒸馏葡萄酒制得的烈性酒 22042100装入≤2升的容器的鲜葡萄酿造的酒 22042900装入＞2升的容器的鲜葡萄酿造的酒 22060010黄酒 24
116日本 143台湾 143台湾 133韩国 22089020白酒 142中国 502美国 305法国 进口 进口 进口 进口 0.38 1.96 0.08 0.21 137.37 1417.78 1.56 3.75 14.25 0.24 0.22 32.3 28.9 283.9 276.3 273.7 0 0 53.8 -19 219.4 487.1 258.7 0 0 进口 0.16 进口 0.08 进口 0.04 资料来源：海关总署
三、出口数量及金额分析
2010年我国酿酒行业出口市场依然呈下降走势，但下降趋势减缓。2010年酒类产品出口数量为20.57万千升，同比下降了12.65%；出口金额为2.92亿元，同比下降了12.43%。
表25
2007．1-11 2008．1-11 2009．1-11 2010．1-11 2007-2010年我国酿酒行业出口情况
单位：万千升，亿美元
出口金额 3.32 3.83 3.26 2.92 增长率 -66.78 -6.49 -26.53 -12.65 增长率 -44.28 15.32 -14.95 -10.43 出口数量 34.28 32.05 23.55 20.57 资料来源：海关总署
四、2010年酿酒行业出口结构分析
从不同酒品种看，我国酿酒出口产品主要以啤酒为主，其次是黄酒和白酒，葡萄酒出口数量较小。2010年我国啤酒和黄酒出口数量下降，黄酒出口价格上涨，使其出口金额呈小幅上涨走势。白酒和葡萄酒出口形势较好，两者出口价格均有较大的提高，尤以葡萄酒出口价格增长显著。
表26
白酒 啤酒 葡萄酒 黄酒 2010年我国酿酒行业分品种出口情况
单位：万升，万美元，% 出口金额 8815.48 10293.41 7114.35 2263.12 增长率 43.7 -6.7 44.7 -9.4 增长率 70.2 -7.7 142.8 0.8 出口数量 512.41 17819.12 319.58 1592.09 资料来源：海关总署
从出口货源地看，东南亚现已成为我国啤酒最为重要的市场之一。目前，随着中国啤酒的进入，迫使一些当地啤酒下调了销售价格。我国啤酒在国际市场上一直处于弱势的竞争地位，即便是青岛啤酒这样的国际性品牌，每年出口量占总产量比例也很有限。2010年2月9日，英博双鹿啤酒出口美国，实现了浙江啤酒业出口零的突破；首单出口
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数量为1300箱，3月份开始保持每月1万箱左右。同月，金士百啤酒股份有限公司首批1.2万箱绿色纯生啤酒出口韩国，这也是金士百啤酒实现出口创汇的第一单生意。此外国内还有拉萨啤酒出口美国、重庆啤酒出口缅甸、贝克啤酒出口新加坡等等。
白酒是我国具有民族特色的产品，目前，我国出口白酒的只有一些白酒龙头企业和几家沿海出口型企业，消费对象仅限于欧美、东南亚一些国家的华裔聚居地以及日本和韩国，其中香港转口贸易占40%以上，2010年我国白酒出口市场加大了东南亚市场的开发，年内对利比里亚、吉普寨和泰国的出口数量急遽攀升，使我国白酒出口市场形势发展良好。与白酒产品类似，我国黄酒产品主要消费区域集中在亚洲国家，欧美国家的消费习惯和目前的经济形势使2010年黄酒出口市场发展情况不佳。
近年来高档葡萄酒日益成为投资消费领域的热销产品，快速增长的市场势头促使各大拍卖行的大型酒类拍卖会都落户香港。目前国内本土葡萄酒品牌正加速产品转型，投资消费热促使我国葡萄酒商积极进入香港等市场，2010年我国葡萄酒出口数量不降反增，且出口价格大增，表明我国葡萄酒高端化趋势加速。
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表27 2010年我国酿酒行业分品种出口国别情况
单位：万升，万美元
1至12月累计 数量 金额 6190.17 3413.22 3805.22 1807.80 2741.37 1772.73 1214.22 1128.00 128.88 59.71 6.80 3.67 1.49 28.55 17.58 11.34 10.52 7.63 13.80 3.36 2.37 0.03 0.02 701.47 228.18 169.28 158.94 73.09 227.32 155.94 31.68 24.09 23.56 675.00 600.57 5964.88 47.14 240.98 11.14 66.33 2062.18 73.32 53.72 19.21 41.42 14.33 3.09 3.20 0.01 0.23 1488.64 334.20 76.79 64.06 121.11 4939.83 152.30 215.13 221.03 734.01 累计比去年同期±% 数量 金额 -31.8 -31.3 40.1 42 9 12.6 23.3 -2.9 166.6 -4.6 52.9 27.4 -55.5 109.2 -26.5 -19.5 -15.8 33.7 50 42.1 0 1500 0 0.6 8.1 -22.2 -9.5 -14.3 17.3 73.3 79.3 -32.7 91.7 35.5 -1.6 176.4 -9.7 47.7 6.7 -48.9 970.8 -6.3 -29.4 -19.2 8.6 56.2 36.1 0 -94.3 0 2.2 15.6 -17.6 -9.3 -0.5 54.9 6.9 125.1 27.9 146.9 种类 国家 110香港 106缅甸 143台湾 122马来西亚 121澳门 110香港 129菲律宾 305法国 502美国 132新加坡 110香港 305法国 106缅甸 309荷兰 121澳门 305法国 304德国 215埃及 110香港 121澳门 116日本 110香港 307意大利 312西班牙 502美国 110香港 133韩国 106缅甸 121澳门 132新加坡 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 出口 22030000麦芽酿造的啤酒 22082000蒸馏葡萄酒制得的烈性酒 22042100装入≤2升的容器的鲜葡萄酿造的酒 22042900装入＞2升的容器的鲜葡萄酿造的酒 22060010黄酒 22089020白酒 资料来源：海关总署
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第六章 酿酒行业竞争状况分析及预测
第一节 酿酒行业进入与退出壁垒分析
一、进入壁垒
酿酒行业是一个产业周期长，固定资产投资较大，工艺复杂的行业，市场运作需要较高资本。近年来，食品安全问题的出现和曝光加速了行业整合的进程，2010年我国进一步加大了食品安全监管力度，将使优势公司获得溢价空间，同时提高了行业进入壁垒和行业资源配臵效率。
此外酿酒行业因产品种类和市场需求的不同也存在不同的进入壁垒。如我国啤酒行业市场的竞争者几乎全是原有的国外啤酒企业或国内大的啤酒企业，竞争大多来源于啤酒行业内，新的进入者很少，进入壁垒相对较高。葡萄酒行业的原料壁垒极高，产品质量素有“三分靠工艺，七分靠原料”之说。目前我国酿酒葡萄的生产集中分布在胶东、西北、京津冀地区，这几个地区的酿酒葡萄面积和产量都占到全国的90%以上。从地理环境及气候条件来讲，东部地区葡萄质量整体上要差于西部地区，西部地区葡萄酒产量较低的原因主要在于西部企业的市场开发能力偏弱，以及消费区与产区相对脱离等因素。目前国内大型酿酒企业加快了优势葡萄基地的收购进程，加大了其他企业的进入该行业的产业壁垒。
二、退出壁垒
酿酒工业的复杂性使得行业其所需的设备、技术等具有较高的成本投入，需要进入者前期具有较高的资金实力，并且拥有一批专业化的技术团队，由于行业设备的专用型使其设备不具有兼容性，由于生产要素和企业不能顺利转出，致使酿酒业退出壁垒较高。
第二节 酿酒行业竞争结构分析
一、“波特五力”模型分析
利用波特五力模型，从五个方面对当前行业的竞争结构进行分析
“波特五力”分析模型是迈克尔〃波特（Michael Porter）于80年代初提出。五力分别是：供应商的讨价还价能力、购买者的讨价还价能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、行业内竞争者现在的竞争能力。
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图8 “波特五力”模型
（一）上游供应商的讨价还价能力
酿酒行业所需的原材料主要为大麦、高粱、葡萄等粮食作物和水果，此外酒曲、水、煤电等配套设施是酿酒工业必不可少。我国粮食产业处于紧平衡状态，盈余少，对于酿酒行业的快速发展来讲，供应情况吃紧，尤其是近年来天气条件的影响，我国进口大麦产量下降，导致价格上涨，给我国啤酒企业带来较大的成本压力。我国葡萄产量年均增长10%，加上酿酒企业加大对葡萄基地的收购，葡萄酒行业的供应商讨价能力具有优势。
（二）行业现有企业间的竞争
酿酒行业目前仍属于集中度相对较低的行业，存在大量的中小型企业，大型企业一般在资金、技术、品牌上具有较强的优势，市场占有率高，这些企业在市场竞争中占据有利地位，小型企业生存空间较小，产品多具有价格优势，产品区域性强，消费者忠诚度较低，目前面临着节能减排，淘汰落后产能，产品质量和大型企业不断促销的压力，竞争环境激烈。
（三）下游用户讨价还价能力
酒类产品是快消品的一类，最终用户直接面对消费者。目前我国酒类消费市场的需求的不断增长，酒类产品的价格也在持续上涨，随着国内促销费政策继续推行，酿酒行业市场容量的不断扩大，酿酒企业讨价能力增强。但目前酿酒行业竞争较为激励，市场中高档产品较为畅销，低档产品需求有所下降，那些适应市场，技术更新快、资金实力雄厚的企业市场讨价能力较强，那些产品更新速度慢的企业将逐步失去讨价还价的能力。
29
（四）新进入者的威胁
酿酒行业属于进入退出壁垒较高，市场发展相对完善的行业，目前新进入者多采用参股、并购酿酒企业进入这个行业，由于酒类产品具有较强的地域性消费特点，新进入者进入这个行业后的区域拓展困难较大，对于行业的威胁性一般。
（五）替代品的威胁
酒类产品在我国存在的历史悠久，具有较强的社会功能和文化内涵，其在一定时间内具有不可替代性的特点。但随着醉酒驾车事故频发，环境污染问题，假酒问题，消费性别、群体差异性问题以及健康问题等，酒类产品将会被一些饮料，果汁等取代。
二、行业当前竞争特点总结
通过以上分析可知，目前酿酒行业的竞争特点为：酿酒行业在上游的讨价能力受原材料的供应情况影响有所不同，葡萄酒企业的讨价能力较强，啤酒企业相对较弱，白酒企业讨价能力适中。大型企业具有较强竞争优势，小型企业面临生存压力。酿酒企业对下游用户的讨价能力取决于其产品供应和畅销程度；目前酿酒行业竞争较大，新进入者的威胁一般；新的消费观念和社会问题的不断出现，酒类替代品将会有一定的市场空间。
第三节 酿酒行业生命周期分析
产业生命周期理论是指从产业出现到完全退出社会经济活动所经历的时间。一般分为初创阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段四个阶段。识别产业生命周期所处阶段的主要标志有：市场增长率、需求增长潜力、产品品种多少、竞争者多少、市场占有率状况、进入壁垒、技术革新以及用户购买行为等。目前我国酿酒行业人仍处于成长阶段的后期，正逐步向成熟期迈进。
表28
特征 市场增长率 需求增长潜力 产品品种 我国酿酒行业生命周期特征分析
表现 我国酿酒行业生产规模逐年扩大，增长率保持在20%左右 消费需求差异化，功能化要求增多，市场增长潜力较大 目前开发的酒类产品正逐步向多样化发展 酿酒行业市场竞争者仍然较多，局部市场正逐步被一些拥有市场营销能力和资金实竞争者 力的企业主主导，这些企业一方面通过扩大生产量的方式来提高市场的份额，一方面通过开发新产品的方法来争取竞争优势 各大酒类企业市场占有率较高，近年来我国酿酒行业不断上演的兼并重组情况，表市场占有率状况 明行业市场集中度有待进一步提高 进入壁垒 行业进入和退出壁垒较高 创新能力是企业抢占未来产业制高点的核心要素，行业企业技术创新能力不足，未技术革新 来行业仍需以市场为导向，继续加强科技投入，淘汰落后、污染大和不良产能 用户购买行为 目前酒类产品仍处于买方市场，用户在产品的购买决策上拥有较强的自主权 资料来源：世经未来
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第七章 酿酒行业财务状况分析
2006-2010年，酿酒行业盈利能力有所上升。具体来看，销售毛利率呈小幅下降趋势；销售毛利率则呈逐年态势；资产报酬率也是每年都有所增长。
2006-2010年，酿酒行业偿债能力小幅提升。具体来看，亏损面由19.39%下降到13.51%；利息保障倍数由9.57%上升到18.65%；负债率由50.88%下降到49.14%。
2006-2010年，酿酒行业发展能力较好。具体来看，应收账款增长率呈逐年上涨趋势；利润总额增长率浮动较大，但2010年还是比2006年高出了1.85个百分点；资产增长率逐年上升；销售收入增长率上下幅度不大。
2006-2010年，酿酒行业营运能力小幅上升。具体来看，应收账款周转率逐年上升；产成品周转率逐年上升；流动资产周转率基本持平，略有增长。
表29 2006-2010年酿酒行业财务状况
销售毛利率（％） 销售利润率（％） 资产报酬率（％） 负债率（％） 亏损面（％） 利息保障倍数（倍） 应收帐款增长率（％） 利润总额增长率（％） 资产增长率（％） 销售收入增长率（％） 应收帐款周转率（次） 产成品周转率（次） 流动资产周转率（次） 2010年11月 2009年11月 2008年11月 2007年11月 盈利能力 31.46 32.42 32.83 34.38 11.25 10.30 9.85 9.74 12.06 10.97 9.99 9.21 偿债能力 49.14 49.09 50.75 51.14 13.51 15.34 16.17 17.47 18.65 14.80 11.82 11.56 发展能力 15.89 8.97 9.30 16.17 31.74 26.08 26.49 43.97 19.28 12.49 15.00 14.18 23.56 21.70 24.58 25.33 营运能力 22.09 20.98 18.68 16.10 13.30 11.76 10.73 10.39 1.90 2.02 1.93 1.80 2006年 34.26 -8.02 7.33 50.88 19.39 9.57 3.81 29.89 10.75 24.06 15.50 9.14 1.70 数据来源：国家统计局
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第八章 酿酒行业内企业分析
第一节 不同规模企业竞争力分析
2010年酿酒行业各个规模类型企业运营情况良好。其中，产品销售方面，大型企业产品销售收入占比最大为36.05%，其他类型企业占比也都在30%以上；利润收益方面，大型企业利润总额占比最大为60.88%，中型、小型企业占比基本持平；亏损方面，中型企业亏损总额最大为69.23%，大型企业占比不到1%。
表30 2010年酿酒行业分企业规模运营情况
产品销售收入 指标 实际值 同比增长 占行业比重 实际值 同比增长 占行业比重 实际值 同比增长 占行业比重 实际值 单位 亿元 % % 亿元 % % 亿元 % % % 全部 4140.88 23.56 100 465.83 31.74 100 25.54 6.07 100 13.51 大型 1492.73 20.12 36.05 283.58 29.22 60.88 0.13 -28.97 0.53 5.13 中型 1249.07 13.25 30.16 91.78 27.23 19.70 17.68 7.79 69.23 23.81 小型 1399.08 39.12 33.79 90.47 45.86 19.42 7.72 3.18 30.25 11.77 利润总额 亏损总额 亏损深度 数据来源：国家统计局
第二节 不同所有制企业竞争力分析
2010年酿酒行业各个不同所有制类型企业运营情况优良。其中，产品销售方面，私营企业同比增长最快为38.33%，占行业比重为25.93%；利润收入方面，其他类型企业同比增长最快为44.67%，国有企业占比最高位34.48%；企业亏损方面，股份制企业同比增长最快为39.47%，外商和港澳台投资企业占比最大为53.42%。
表31 2010年酿酒行业分所有制企业运营情况
指标 实际值 股份 单全部 国有 集体 股份制 私营 位 合作 外商和港澳台 投资企业 其他 产品销售收入 利润总额 亿4140.88 750.18 54.82 28.33 531.78 1073.55 764.51 937.70 元 同比增长 % 23.56 17.42 20.11 5.98 20.76 38.33 10.12 28.57 占行业 % 100.00 18.12 1.32 0.68 12.84 25.93 18.46 22.65 比重 实际值 亿465.83 160.14 5.46 1.83 58.24 72.98 66.95 100.23 32
元 同比增长 % 31.74 23.42 30.58 18.08 41.15 38.11 占行业 % 100.00 34.38 1.17 0.39 12.50 15.67 比重 亿实际值 25.54 2.00 0.17 0.03 2.23 2.74 元 亏损企业亏损总同比增长 % 6.07 8.14 -15.06 29.88 39.47 28.23 额 占行业 % 100.00 7.84 0.66 0.12 8.72 10.74 比重 亏损深度 实际值 % 13.51 32.53 11.36 12.12 25.34 7.35 数据来源：国家统计局
22.29 14.37 13.64 -0.69 53.42 23.66 44.67 21.52 4.72 4.31 18.50 19.73 第三节 重点企业分析
一、酿酒行业上市公司汇总
表32 酿酒行业上市公司列表
公司名称 江苏洋河酒厂股份有限公司 酒鬼酒股份有限公司 广州珠江啤酒股份有限公司 安徽古井贡酒股份有限公司 四川水井坊股份有限公司 青岛啤酒股份有限公司 四川沱牌曲酒股份有限公司 浙江古越龙山绍兴酒股份有限公司 贵州茅台酒股份有限公司 重庆啤酒股份有限公司 烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司 数据来源：国家统计局
所在地 公司名称 江苏洋河 北京燕京啤酒股份有限公司 湖南吉首 福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司 广州珠江 中信国安葡萄酒业股份有限公司 安徽亳州 山西杏花村汾酒厂股份有限公司 四川成都 宜宾五粮液股份有限公司 山东青岛 河北衡水老白干酒业股份有限公司 四川遂宁 新疆伊力特实业股份有限公司 浙江绍兴 上海金枫酒业股份有限公司 贵州仁怀 通化葡萄酒股份有限公司 重庆 安徽金种子酒业股份有限公司 山东烟台 西藏银河科技发展股份有限公司 所在地 北京 福建 新疆 山西 湖北宜宾 河北衡水 新疆伊犁 上海 吉林通化 安徽 西藏 二、重点企业竞争力分析
（一）宜宾五粮液股份有限公司发展情况分析 1、企业简介
公司前身宜宾五粮液酒厂1959年3月12日成立。 97年5月8日根据五粮油酒厂关于发起设立本公司的决议，对五粮液酒厂进行局部改组。 97年8月经四川省人民政府[1997]295号文批准, 由四川省宜宾五浪液酒厂独家发起，并向社会公开发行人民币普通股募集设立该公司。
2、股权关系结构图
截止2010年9月30日，宜宾五粮液股份有限公司的控股股东是宜宾市国有资产经营有限公司，持股比例56.07%。前十大股东持股比例为60.3%。
表33
宜宾五粮液股份有限公司前十大股东
33
截止日期：2010年9月30日
股东名称 宜宾市国有资产经营有限公司 UBS AG 中国工商银行－融通深证100指数证券投资基金 中国建设银行－交银施罗德蓝筹股票证券投资基金 中国建设银行－博时主题行业股票证券投资基金 中国工商银行－汇添富均衡增长股票型证券投资基金 中国光大银行股份有限公司－光大保德信量化核心证券投资基金 全国社保基金一零八组合 资料来源：上市公司年报
持股数(万股) 212837.14 3292.91 2138.59 1721.80 1650.00 1537.38 1329.85 1306.24 占总股本比例(%) 56.07 0.87 0.82 0.56 0.45 0.43 0.41 0.35 0.34 股份性质 流通A股 流通A股 流通A股 流通A股 流通A股 流通A股 流通A股 流通A股 流通A股 中国银行－易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金 3120.15 3、经营状况分析
2010年前三季度，宜宾五粮液股份有限公司实现销售收入114.72亿元，同比增长42.86%；实现利润总额46.79亿元，同比增长47.8%。
2010年前三季度，公司销售毛利率和销售净利率均有所下降，表明公司盈利能力表现一般；公司营运能力各项指标均有所下降，表明公司营运能力有所下降；公司流动比率和速动比率有所上涨，表明公司偿债压力降低；公司主营业务收入自2009年以来保持高位增长趋势，2010年前三季度此趋势仍在保持并高于2009年的涨幅；利润总额增长率在2009年高位涨幅后，2010年增长率下降了近一般的增幅，总资产增长率今年表现也一般，总体看公司发展能力有所下降。
表34
2006-2010年三季度宜宾五粮液股份有限公司财务数据
2010-9-30 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31 盈利能力 销售毛利率(%) 66.33 67.38 54.39 53.91 52.76 销售净利率(%) 29.59 29.84 22.82 20.04 15.78 总资产收益率(%) 14.91 10.26 14.45 13.41 11.70 净资产收益率(%) 19.88 14.17 15.91 15.35 14.13 加权平均净资产收益率(%) 21.26 14.68 17.29 16.52 14.94 营运能力 应收账款周转率(次) 115.87 206.23 1326.22 484.55 395.41 存货周转率(次) 1.03 1.39 1.86 1.61 1.03 固定资产周转率(次) 1.70 0.00 0.00 0.00 0.00 股东权益周转率(次) 0.73 0.87 0.76 0.63 0.45 总资产周转率(次) 0.50 0.65 0.63 0.53 0.38 偿债能力
流动比率(倍) 2.41 2.12 4.28 3.34 2.47 34
速动比率(倍) 利息保障倍数(倍) 主营业务收入增长率(%) 营业利润增长率(%) 净利润增长率(%) 利润总额增长率(%) 净资产增长率(%) 总资产增长率(%) 1.85 -43.46 42.86 47.92 47.66 47.80 19.62 18.40 1.57 -40.97 发展能力 40.29 88.66 79.20 91.97 25.44 54.48 3.27 -14.00 8.25 11.35 23.27 10.14 18.92 16.63 2.41 -22.62 -0.93 21.62 25.83 21.97 15.81 11.91 1.73 -34.37 15.24 49.56 47.51 49.34 12.30 7.55 资料来源：上市公司年报
4、主导产品分析
五粮液集团有限公司是以五粮液及其系列酒的生产经营为主，现代制造业、现代工业包装、光电玻璃、现代物流、橡胶制品、现代制药等产业多元发展，具有深厚企业文化的特大型现代企业集团。五粮液集团有限公司的成名产品“五粮液酒”是浓香型白酒的杰出代表。
此外公司还系统研制开发了五粮春、五粮神、五粮醇、六和液、长三角、两湖春、现代人、金六福、浏阳河、老作坊、京酒等几十种不同档次、不同口味，满足不同区域、不同文化背景、不同层次消费者需求的系列产品。特别是十二生肖五粮液、一帆风顺五粮液、五粮液巴拿马纪念酒、五粮液老酒等精品、珍品系列五粮液的面世，其在神、形、韵、味各方面精巧极致的融合，成为了追求卓越的典范。
5、企业经营策略和发展战略分析
按照五粮液的发展规划，到2020年集团公司将实现销售收入1000亿元，其中主业应实现销售收入200亿元以上。为此公司将坚决贯彻白酒主业“一业为主，多品牌延伸”的发展战略，目前，五粮液旗下共有60个系列，其中仅五粮液酒系列就分普通五粮液、珍藏五粮液、五粮液年份酒等28个品种，形成了以母品牌为主，子品牌为辅的局面，以满足不同层次、不同需要的消费群，使得品牌得到延展和提升。同时，在重点发展五粮液的同时，五粮液还兼顾发展五粮春、六和液、五粮醇等重点子品牌。
2010年底，五粮液大力推进营销升级，成立了华东营销中心，深耕细作大华东区域市场。推动华东营销中心成立的最核心原因在于五粮液在尝试一种新的营销模式。华东营销中心的中长期目标就是在打造公司品牌与产品品牌的战略指引下，打造五粮液、六和液、五粮春、五粮醇、尖庄以及老作坊等区域品牌，构建以打造营销中心与运营商的核心竞争力为目标的软实力。华东营销中心2011年工作目标是：精心操作五粮液，打造重点系列酒品牌、打造重点样板市场、深化厂商命运共同体合作关系，构建华东市场的营销软实力，圆满完成公司下达的全年经营目标任务。
2010年10月8日，五粮液推出高端酱香型白酒“永福酱酒”。“永福酱酒”作为一
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款新的高端酱香型白酒，在拥有得天独厚的水、土、气等自然条件以外，五粮液固有的品牌、人才、技术等优势，使“永福酱酒”自成一个流派，势必在酱香型白酒市场掀起一股新的潮流，为五粮液发展增添新的利润增长点。
6、SWOT分析
表35
宜宾五粮液股份有限公司企业SWOT分析表
SWOT分析表 优势 品牌优势：2010年五粮液再次蝉联白酒行业 最有价值品牌榜首，具有较强的口碑优势和品牌认可度。 规模优势：五粮液公司目前在酒类行业中规模位居榜首 产品结构不够协调，公司财务情况不佳 市场优势：目前五粮液是浓香型白酒的代表， 具有较强的市场认可度。 机会 目前公司正在推出酱香型白酒 资料来源：世经未来
劣势 威胁 现有生产设施生产能力储酒容量不足， “涨价风波”和产品转型的风险 7、企业竞争力评价
表36
竞争要素 生产规模 市场规模 收益规模 宜宾五粮液股份有限公司企业竞争力评价
评价内容 五粮液“十里酒城”是全球最大的白酒生产基地; 五粮液拥有全球规模最大的发酵池;五粮液不锈钢罐储酒能力亚洲第一。 作为中国白酒行业领军企业，五粮液不仅连续16年位居 “中国最有价值品牌100榜”食品行业榜首位置，其销售额也长期位居行业之首。 2010年前三季度公司实现利润总额46.79亿元，同比增长47.8%， 在酿酒行业上市公司净利润排名第二 成本控制 公司主营业务成本率在33.67%。 资本运作 公司总资产报酬率在14.91%。总资产排名中位居第一 五粮液从原材料到销售终端要经过近百道关口的严格质量控制，拥有国内历史最悠久 技术要素 的600多年明代老窖池群，“五粮液酒传统酿造技艺”已入选国家级非物质文化遗产名录 第16届(2010年)中国最有价值品牌100榜五粮液以526.16亿的品牌价值， 企业品牌 连续第16次位居该榜单食品行业榜首 销售渠道 五粮液的渠道主要依赖大经销商，由他们管理分销商和终端，利益结构比较稳定 劳动要素 公司通过推进酿酒大师战略，有效保障了产品开发的技术优势 资料来源：世经未来
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第九章 酿酒行业风险分析
酿酒行业所面临的不确定因素主要有：国内外经济环境波动风险、原材料供应紧缺的风险、市场供需矛盾加大的风险、国家加大节能环保要求的风险、国际需求持续低迷的风险、产品结构不合理造成的产能过剩风险等。
酿酒行业的风险评级为：中级，机会与风险并存，可选择性介入。
风险评级标准：对行业按照生命周期、供需状况、国家侦测支持程度、产品替代可能性、行业壁垒、与经济周期同步性、议价能力以及成本控制能力等7个方面进行评分。评分范围为0.8-1.0，各评分方面的权重如下：
支持类：综合评分在0.95以上 维持类：综合评分在0.9-0.95 推出类：综合评分在0.9以下
通过评分，酿酒行业综合评分为0.92，属于维持类，并可选择性介入的行业。目前我国酿酒行业处于产业结构调整、产品优化升级的机遇期，作为我国国国民经济的重要行业，未来行业整合空间较大，支持符合行业发展趋势的企业和项目，具有较好的投资回报率。
表37
行业评价指标 生命周期 供需状况、总量预期 国家政策支持程度 产品替代可能性 行业壁垒 与经济周期同步性 厂商议价能力及成本控制能力 综合评分 资料来源：世经未来
酿酒行业各项评级因素判断结果
权重 15% 15% 15% 12.5% 12.5% 15% 15% 0.92 评分 0.95 0.9 0.9 0.95 0.9 0.95 0.9 行业现状 成长 供需矛盾不大 较小 小 一般 同步性较高 中等 表38
类别 宏观环境风险 产业政策风险 经营环境风险 酿酒行业主要风险因素分析
风险特点 不确定性 人民币汇率变化 淘汰标准提高 波动 影响企业范围 所有企业 出口企业 生产不规范的企业 所有企业 风险因素 宏观经济风险 汇率风险 加强食品安全监管 原材料成本风险 37
企业风险 细分品种风险 原材料风险 兼并重组风险 价格风险 工序缺失风险 区域竞争风险 啤酒 葡萄酒 原材料供应 生存压力加大 波动 原材料受限 区域竞争加大 供大于求 进口增多 产量和价格波动 中小企业 所有企业 产业链不完整的企业 河南、四川、山东等 啤酒企业 葡萄酒企业 所有企业 资料来源：世经未来
第一节 经济环境风险
酿酒行业是一个受宏观经济影响较大的行业，2010年我国宏观经济整体发展趋势较好，2011年我国宏观经济存在价格上涨和人民币不断升值的并存风险。同时国际宏观经济变数较大，世界经济不平衡的发展趋势将加大宏观环境变化波动的风险，尤其美国经济2011年上半年的复苏较为确定，下半年经济走势却仍难以确定，下行风险则主要来自于美国居民和财政的资产负债表的改善相对乏力，美国政府债务可能引发财政危机，由于金融危机期间的大量政府支出，目前美国地方政府债务的可控性十分堪忧，可能成为2011年世界经济增长最大的不确定性之一。
风险防范措施：由于国内外宏观环境的不稳定因素加大了项目投资风险，银行在新项目选择时应优先选择风险系数相对较低的项目，加大项目投资主体的抗风险能力评估。
第二节 产业政策风险
《食品生产许可管理办法》、《关于使用企业食品生产许可证标志有关事项的公告》、《关于调整部分食品生产许可工作的公告》和《产品质量监督抽查管理办法》相继推出，表明国家在食品规范生产、食品安全监管方面力度加大，对我国酿酒行业提出了更高的要求，同时“危险驾驶罪”的成功提案，将在短期内对酒类消费市场产生消极作用，这对形成了未来我国酿酒行业的经营风险。
风险防范措施：酿酒行业产业政策表明了我国产业未来发展的方向，银行在选择投资项目的时候要避免与相关政策相冲突。
第三节 市场供需风险
2010年我国酿酒行业的表观消费量为5306.12万千升，我国酿酒行业从2009年的净出口变为净进口格局，近5年来酿酒行业首次呈贸易逆差状态，未来随着各国加大对
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我国的贸易倾销，我国的贸易逆差趋势将会呈加大趋势。受各国陆续提高消费税的影响，我国啤酒行业所受波动较大。目前国外的啤麦价格出现大幅上涨，啤酒行业原材料价格上涨的趋势基本确立，啤酒行业的毛利率将受到影响，预计2011年下半年这一影响将开始逐步显现，啤酒行业利润空间将受到挤压。
国内白酒市场所受压力则主要来自其它酒类产品的不断冲击。2011年葡萄酒行业的发展对白酒造成较大的冲击，随着葡萄酒文化的传播和熏陶，葡萄酒逐渐成为身份和地位的象征，在礼品市场上也欲与白酒争天下。2011年，其他酒饮料的发展将加剧白酒行业的发展压力，但白酒行业的优势仍然存在。传统的消费习惯、庞大的消费群体及各地政府的大力支持仍将推动2011年白酒行业各指标呈现增长态势。其次，二线品牌将表现更佳，次高端市场发展将成为主流，对目前白酒市场竞争格局将有较大的影响。
风险防范措施：供求矛盾的加剧是2011年我国酿酒行业面临的主要问题，银行投资主体着重选择市场发展潜力大，供需矛盾较小的产品和技术创新能力较高的企业。
第四节 其他风险
目前节能减排，淘汰落后产能是酿酒行业产业发展方向，行业内高耗能、高污染排放量的企业发展已经不在适应市场发展的需求，酿酒行业将逐步步入成熟期，企业兼并重组的趋势不断加剧，行业集中度不断提高，受国外酒类市场不断缩小的影响，进口市场的不断增长将加大我国内资企业销售压力，人民币汇率波动风险对我国出口市场将会产生不利影响。
风险防范措施：技术是未来占领市场制高点的重要因素，银行因选择行业集中度较高的产品和技术先进的投资主体，另外由于外资品牌正在多渠道扩大中高端市场，通过控股或参股中资品牌进行扩张，因此企业整体运营水平，销售终端控制能力将成为进一步评价的主要指标。
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第十章 酿酒行业投资及信贷建议
第一节 行业信贷情况分析
“三农”问题历来都是中国经济社会发展的重中之重。近年来，央行、银监会对商业银行提出一系列具体要求，加强对“三农”的金融支持，与此同时，财政部、国家税务总局还给予涉农贷款损失准备金税前扣除、减免营业税和所得税等一系列政策支持，为此2010年我国各大银行不断开拓在农业领域的投资信贷业务。2010年我国银行在酿酒行业信贷情况呈如下特点：
一是授信模式不断创新。对白酒生产企业来说，窖藏的基酒既是其最具有市场价值和最易变现的资产，但同时也给企业带来了较大的流动资金压力。而无固定资产抵押，也是白酒企业融资难的一个普遍原因。针对这种情况，2010年各家银行均积极探索，专门制定、创新了信贷管理制度。光大银行将采取原酒现货质押、窖池加股权质押、联保模式、应收账款保理融资等四种模式对宜宾中小酒企进行融资扶持，成为酿酒行业较为重要的信贷模式，2011年中国光大银行成都分行表示将在今后5年时间内，向宜宾重点建设项目提供50亿元的意向性融资支持，这些意向性融资将集中投向宜宾中小型酒企如宜宾高洲酒业、叙府酒业、红楼梦酒业、华夏酒业、南福酒业等。目前建行引入“基酒抵押”模式加大对酿酒行业的信贷投入。
“商贷通模式”，该模式不同于以往的银行贷款，与传统的银行贷款相比，商贷通有三大突破：一是授信方式的突破，即突破原有单户审批的授信方式，采用了行业内集体授信批量上报的授信方案；二是担保方式的突破，商贷通放弃了传统的抵押物崇拜，而实行行业内信用、联保、互保等方式，无需抵押；三是突破了授信金额的限制，较同行业小企业的联保额度由较大提升。股东、企业和个体工商户达到相关要求，都可以提出贷款申请。此模式是中国民生银行针对山东烟台葡萄酒生产厂商和大额经销商突出的新的信用授信方式。
二是授信领域重点突出。2010年我国银行信贷集中于白酒领域、葡萄酒领域。由于中国葡萄酒消费尚处于初级阶段，远低于世界平均水平，葡萄酒市场的发展也尚处发展期，国外资本都已看好中国市场在未来十年的发展潜力纷纷转战中国。2010年我国银行信贷投入趋势表明酿酒行业重点突出。
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第二节 行业总体授信原则
长期以来，酿酒行业具有客观的增长潜力，2010年受经济复苏影响，酿酒行业连续多个季节保持了高速增长，行业产量增速加快，整体利润出现大幅上升。作为消费品，酿酒行业跟经济环境的相关性十分密切，消费者对未来通胀预期的担忧将成为行业稳步发展的危险因素。随着宏观经济形式逐步好转，居民收入增加，我国人均酒和饮料支出回复到正常水平并有所提高，我国酒类消费尚处于消费升级的初期阶段，对于高品质酒类产品的需求仍呈刚性，在2011年国家刺激消费的大背景下，消费升级将继续拉动酒类消费的需求，酒类产品的消费将保持平稳上升趋势。但目前我国酿酒行业仍然存在结构性产能过剩、区域市场发展不平衡、企业能耗高、污染较大、假冒伪劣商品层出不穷、原材料成本波动较大等问题。
2011年酿酒行业的总体授信原则是：选择产品结构合理，市场定位清晰的企业，重点关注产品符合市场发展需求的企业，支持具有市场需求潜力的技改升级项目，谨慎对待落后产嫩企业和不符合国家产业政策的项目，有选择性的参与行业具有资源优势互补企业的兼并重组项目。
第三节 鼓励类信贷政策建议
子行业：白酒
区域：四川省、河南省、湖南省、辽宁省、山西省 具体项目：高档白酒类建设项目、原材料基地建设项目
企业类型：产品结构合理的行业龙头企业，优势产品领域具有规模扩张潜力的企业，原材料议价能力较强的企业。
具体技术：应用改良酿酒原料的多粮工艺，混合发酵新工艺；白酒生产过程中的微生物代谢途径和风味物质调控技术。
鼓励类信贷政策参考指标：生产企业产能建设情况，非单纯扩产项目；企业节能减排指标高于处于领先水平；企业财务指标远高于行业平均水平。
第四节 允许类信贷政策建议
子行业：葡萄酒、保健酒 区域：浙江省、山东省
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企业类型：具有品牌优势的龙头企业，具有区域优势的企业 具体项目：符合市场需求的高端葡萄酒建设项目，保健酒类项目
允许类信贷政策参考指标：企业区域政策优势，产品技术先进性，财务指标水平优于行业平均水平。
第五节 限制类信贷政策建议
产品类型：啤酒
企业类型：规模较小，技术落后，市场风险较大的企业 具体项目：技术水平低、工艺设备落后的项目
限制类信贷政策参考指标：企业产品不符合产业发展政策，原材料议价能力弱，财务指标低于行业平均水平，企业经营管理能力较弱，财务指标发展一般，属于信贷限制的对象。
第六节 退出类信贷政策建议
企业类型：技术落后，污染严重，能耗高，产品缺乏市场竞争力的企业
退出类信贷政策参考指标：产能发展不符合产业发展政策，属于淘汰落后产能的企业或项目，企业财务指标远低于行业平均水平，为信贷坚决退出的对象。
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