单项选择题 1、
476元 450元
418元 425元
. . . .
2、
. . . .
3、
C. 1.30元 0.85元
1.52元 0。68元
. . . .
4、8、
820元 760元 680元 910元
. . . .
5、
D. 38% 53%
46% 25%
. . . .
30% 56%
21% 46%
6、全国证券交易自动报价系统为会员公司提供证券交易、结算等方面的服务。它具有即时报价、辅助交易、信息分析和统一结算等四大功能，英文缩写为 系统。
. . . .
F. NET STAQ NYSE OTC
7、在风险——收益坐标系下，将无风险投资点与有风险的市场组合点组成的投资组合的有效前沿称为资本市场线，英文缩写为 。
.
CML
. . .
8、
SML APT CAPM
持股不动的长线炒作策略最适合一波大行情的（ ） . . . .
底部盘整阶段 上升行情阶段 高位震荡阶段 下降行情阶段
9、今日股票价格的最高价就是收盘价，则今日K线为（ ）
. . . .
10、
有上影线的阳线 有上影线的阴线
无上影线的阳线 无下影线的阴线
技术分析指标KD即是（ ）指标 . . . .
11、
平滑异同平均线 能量潮
强弱度 随机指标
股份有限公司发行的股票分为普通股和优先股，以下叙述不对的是（ ）
. . . .
12、
优先股同股不同权 优先股上市流通 普通股同股同权 普通股上市流通
股票发行中，投资者的新股申购单（ ） . . . .
13、
都能成交 一旦打入不能撤单 有效期是三天
每100股可获得一个申购号
股票成交的T+1制度是（ ） . . . .
14、
当天卖出的股票第二天才能买回 当天买入的股票当天可卖出
买入委托成交后必须第二天才能再卖出 当日委托必须第二天成交
股票成交时的成交价格（ ） . . . .
买入时可以高于委托价格 必须等于委托价格
卖出时可以低于委托价格 买入时可以低于委托价格
15、
股票在分红时，若是以股票的分割送配方式回报股民，被称为（ ） . 股票派现 . 股票除权
. 股票清算 .
股票除息
16、
股票的理论价值是（ ）。 . 票面价值 . 帐面价值
. 清算价值 .
内在价值
17、
中小投资者运用基础分析时主要用. 宏观的政治经济分析 . 中观的行业分析
. 微观的公司分析 .
市盈率分析
18、
上市交易证券的市场价格是通过（. 证券商与投资者协商
.
一级市场上的公开竞价
）
）得以确定的。
（ . .
19、
市场上供求双方共同的作用 发行公司与证券商协商
在证券市场上，证券交易所是( )。 . . . .
证券经纪机构 证券管理机构 证券服务机构 证券投资机构
20、金融衍生证券的分类有现货品种和远期品种，以下属于现货品种的是（ ）
. . . .
21、
期货 期权
掉期 认股权证
组合投资P的期望收益率的计算公式是以组合中各证券的（ ）为权重的加权平均。 . . . .
22、
收益率 出现的概率
资金分配份额 投资风险
公司首次将它的股份以普通股票发行上市，通常被简称为（ ）
. . . .
23、
POI OPI
IPO PIO
当前我国股市交易中，新股上市当日价格涨跌幅（ ） . . . .
24、
限制为10% 不受限制 限制为5% 限制为20%
以下不属于有价证券的是 （ ） . . . .
基金券 债券
期货合约 支票
25、金融期货的交易是（ ）
. . . .
一手交钱一手交货 合同到期才进行清算
按合同中标的物的价值付款 按逐日盯市制信用交易
26、按标的物不同所分各类金融期货中，哪一类由于实际运行不好最不常见（ ）
. . . .
股票期货 股指期货
利率期货 汇率期货
27、在σ—r坐标系下以各投资方案为点组成的有效集中，理性投资者应当选择（ ）
. . . .
28、
靠右上角的点 靠右下角的点
靠左上角的点 靠左下角的点
两证券组合时，其相关系数( )时，风险分散效应最好。 . . . .
高的正相关 低度正相关
高度负相关 低度负相关
29、证券组合理论表明，充分大量的证券组合投资策略（ ）
. . . .
可以消除系统风险
既可消除系统风险又可消除非系统风险
可消除非系统风险
两种风险均不能被消除
30、在（σ，r）坐标系下，证券组合投资最优点组成的曲线是一条（ ）
.
上凸递增曲线
. . .
上凸递减曲线 下凹递增曲线 下凹递减曲线
31、证券市场线SML是一条（ ）
. . . .
σ—r坐标系下的递增直线 σ—r坐标系下的递减直线
β—r坐标系下的递增直线 β—r坐标系下的递减直线
32、公开上市发行股票的股份公司是：（ ）
. . . .
无限责任公司 有限责任公司
两合公司 股份有限公司
33、股份有限公司的最高权力机构和最高决策机构是（ ）
. . . .
董事会 监事会
股东大会 总经理
34、我们证券投资学研究的对象是（ ）
. . .
资本证券 所有权证券 证据证券
.
货币证券
35、可以从事证券承销业务的是（ ）
. . . .
股份有限公司 综合类证券公司 经纪类证券公司 商业银行
36、证券投资的流通性（ ）
. . . .
与风险性成反比关系。 与其收益性成正比关系。
与其存续期长短成反比关系。 与风险性成正比关系。
37、证券证交所的组织形式有会员制和公司制，我国实行公司制的是（ ）。
. . . .
上海证券证交所 深圳证券证交所
中国金融期货证交所 大连期货证交所
38、证券市场指数是（ ）
. . . .
39、1、
质量指标指数 数量指标指数
反映成交额的指数 反映成交量的指数
.
A. 1.30元
. . .
40、
0.65元 1.52元 0.86元
. . . .
41、
50元
46.20元
64.32元 54.40元
. . . .
42、
B. 57% 62%
44% 73.1%
.
E. 10.86元
. . .
判断题 43、
12.75元 13.12元 14.50元
我国目前每个交易日的开盘价是用的当日的第一笔交易成交价格。 . .
44、
A.√ B.×
趋势分析中的道氏理论主要对短期投机者有用。 . .
45、
A.√
B.×
移动平均线的时间参数n越大，短期波动的影响消除得越多，长期趋势越突出。 . .
46、
A.√
B.×
动态分析时，是以K线图的四个价位中的开盘价作为当期代表价。 . .
47、
A.√
B.×
K线图中的振幅是开盘价和收盘价之差距。
. .
A.√
B.×
48、整个交易日中多方强劲而空方毫无还手之力，则日K线为光头阳线。
. .
49、
A.√ B.×
阴的K线图中的下影线是最低价与收盘价的差距。 . .
50、
A.√ B.×
K线图中日K线为阳线时，它的上影线是最高价与开盘价的差距。 . .
A.√
B.×
51、股票投资技术分析中，参数分析的平滑异同平均线指标被记为MACD。
. .
52、
A.√ B.×
MACD的柱状图，理论上由正到负时是卖的信号，由负到正时是买的信号。 . .
53、
A.√ B.×
从理论上说，强弱度指标RSI运行在80%以上时，是买入的强烈信号。
. .
54、
A.√
B.×
技术分析的涨落比率ADR指标只适用于大盘。 . .
55、
A.√
B.×
无差异曲线是在（σ，r）坐标系下反映投资者关于收益和风险共同效用的等值线。 . .
56、
A.√ B.×
股票的贝塔系数越大，其投资风险程度越大。 . .
57、
A.√
B.×
CML是风险投资与无风险投资相组合的有效前沿。 . .
58、
A.√ B.×
资本资产定价模型CAPM说明投资者承担了非系统风险也应当有回报。 . .
A.√
B.×
59、市场证券组合的贝塔系数等于1。
. .
60、
A.√ B.×
9、我国的股份有限公司在我国证交所上市，以外币计价交易的股票被称为B股。 . .
A.√ B.×
61、股份公司破产时，必须偿还股东的本金。
. .
62、
A.√
B.×
因为股票的分割扩容的配股方式，可以使股份有限公司在股票二级市场上再融资，不能太过分，所以在我国有所限制，配股的数量最高限制为十配五。 . .
A.√
B.×
63、一般而言，当日股票K线有较长的上影线，则后市前期该股票价格将上涨。
. .
A.√ B.×
64、股票交易中，股票数量的基本计量单位是\"手”，每手股票是1000股。
. .
65、
A.√
B.×
股票交易中买入委托必须是整数委托而卖出委托可以是零数委托。
. .
66、
A.√ B.×
一般来说，股价停留的时间越长，伴随的成交量越大，离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大。
. .
67、
A.√
B.×
股票投资的基础分析的理论基础是价值决定价格，价格围绕内在价值波动。 . .
A.√ B.×
68、股票的市场价格可以远离面值和净值而独立运行。
. .
69、
A.√ B.×
股票的帐面价值是股份有限公司财务报表的计算结果，又称为股票净值或股东权益。 . .
70、
A.√ B.×
股票的内在价值的大小与投资者对股票持有期的长短有关。 . .
A.√
B.×
71、
我国当前的证券市场监管体制属于独立自主型。 . .
A.√
B.×
72、证券市场指数是市场价格波动信息的体现，一个证券市场的市场指数是唯一的。
. .
73、
A.√
B.×
证券投资的收益性与风险性成反比关系。 . .
A.√
B.×
74、国库券、公债属于担保债券。
. .
75、
A.√
B.×
当市场资金充足时，债券券面利率更高。 . .
A.√
B.×
76、债券因有固定的票面利率和期限，故相对于股票价格，债券的市场价格比较稳定。
. .
77、
A.√ B.×
在投资者与主体的关系上，基金是信托关系，股票是所有权关系，债券是借贷
关系。 . .
78、
A.√ B.×
基金的资产净值计算公式为： 资产净值 = 基金资产的市场价值 — 各种费用。 . .
主观题
79、 试分析投资基金对证券市场发展的意义和作用
参考答案：
1、有利于证券市场的稳定。投资基金由专家管理，运用丰富的经验、先进的技术手段、完备的信息系统，应用合理的组合投资理论做分析决策。投资行为的理性起到了稳定市场的作用。 2、有利于抑制过分投机。投资基金都注重资本的长期增长，长期战略比重大于短线抄作。很大程度上限制了过分投机的行为。
3、有利于改善投资者结构，防范市场操纵。庄家对股价的主导行为和散户的盲目跟风，各自利益的冲突中会造成市场价格的剧烈波动。发展基金、培育理性机构投资者是对股价的异常波动的操纵行为最好的扼制。
4、有利于市场规模的扩大，更具广度。量在价先，市场的广度必须大量的资金支撑。市场弱势时外围资金不进、内部资金出逃。强势时外围资金又大量涌入。造成市场过冷过热。由证券投资基金的特点，市场内保持了大量的资金，极大的推动了证券市场的发展。
5、有利于市场的国际化。发展中国家都想通过证券市场引进外资但又担心受外资的控制和冲击，若先用中外合资基金方式逐步引进外资投资本国证券市场比直接开放要稳妥得多。
A.√ B.×
80、 按发行主体对债券进行分类，并分析各优缺点
参考答案：
1、政府债券：政府债券的优点是信誉很高，风险很小，投资这种债券安全可靠，变现也方便、容易，
债券的流动性强，所得利息免交所得税。缺点是投资收益相对其它债券较低。
2、金融债券：金融债券的优点是信誉可靠，风险较小，投资这种债券比较安全可靠，变现也较方便
容易，流动性强，投资者投资这种债券能获得比政府债券高，比公司债券低的收益。
3、公司债券：公司债券的优点是收益较高，缺点是信誉有好有坏，风险相对较大，此外，它还要交纳所得税。投资者要善于识别，以防所持债券到期难以兑付。
81、 简述移动平均线MA(n)的作用
参考答案：
简述移动平均线MA(n)的作用
1、趋势追踪性：因为消除了短期的偶然因素造成的波动，可以突出体现相对长期的价格趋势走向。 2、滞后性：由于MA(n)做了平滑处理，所以短期内曲线要掉头相对困难，具有滞后性。n值越大，这种滞后性越强。
3、稳定性：因为移动平均线是若干日股价的综合平均，所以股价行情线总是绕着它上下波动，MA(n)具有很强的稳定性。
4、助动性：由于股价运行关于时间具有连续性，当实际行情的股价向上突破MA(n)时，应该还有相 对长一段在其上运行的倾向。
5、支撑打压性：若实际行情在MA(n)上方运行，则长期的移动平均线相对于短期行情起到了助涨支撑的作用。短线触及MA(n)又回头上行称为技术性反弹，若向下突破支撑就成了一个重要的交易信号。同理，短线在长线的下方，长线就成了压力线，短线要突破压力线向上也是交易的重要信息。 评分标准：5点各10分
82、 简述股票的特征
参考答案：
1、权利性：持有公司股票的股东具有一定的权利，这种权利由公益权和自益权两部分组成。 2、责任性：股东对公司债务的清偿负有相应的责任。
3、无期性：股票发行筹措的资金由公司无限期拥有，股东无权要求退股归还股金。 4、流通性：公司发行的普通股可以在市场上进行交易，转让股权。 5、风险性（股票的价格波动性），主要体现在两方面：
（1）公司业绩的好坏造成其资本资产的股票价值的波动；（2）由众多社会经济因素引起的市场供需需求造成的市场价格的涨跌。 6、稳定性，主要表现在两方面：
（1）公司在存续期间筹措资产的稳定性；（2）股东与公司经济利益的相对稳定性
83、1、某股票分红方案是每10股配3股，配股价为10元，股权登记日收盘价为18元，除权日复牌后收盘价为20元。求这段时间该股的收益率。
2、无风险收益率为2.8%，证券市场组合的风险收益率为24%，而蓝晓科技股票的贝塔系数为1.5，由资本资产定价模型计算蓝晓科技股票 的预期收益率。
参考答案：
84、
参考答案：
85、
参考答案：
86、简述移动平均线MA(n)的作用
参考答案：
答：移动平均线具有：趋势追踪性、滞后性、稳定性、助动性、支撑打压性。
1）趋势追踪性：由于消除了短期偶然波动，可以突出相对长期的运行趋势。
2）滞后性：由于做了平滑处理，所以MA(n)曲线相对难以掉头，具有滞后性。n值越大，滞后性越
强。
3）稳定性：因为移动平均线是若干日股价的综合平均，所以股价行情线总是绕着它上下波动，具有很强的稳定性。
4）助动性：由于股价运行关于时间具有连续性，当实际行情的股价向上突破MA(n)时，应该还有相对长一段在其上运行的倾向， 这就是MA(n)的助动性。
5）支撑打压性：若行情在MA(n)上方运行，则MA(n)相对于短期行情起到了助涨支撑的作用。短线触及长线又回头上行称为技术性反弹，
若向下突破支撑就成了一个重要的交易信号。同理，短线在长线的下方，长线就成了压力线，短线要突破压力线向上也是交易的重要 信息。
87、简述金融期货合约交易的特点。
参考答案：
答：1）合约是标准化的：交易所推出的期货合约在品种名称、交易单位、交割日期、波动幅度等都是标准化规定，交易双方不须协商。
2）合约是强制性的：由信用交易的一系列保障，期货交割在到期日时必须按合约规定进行，合约的卖方必须按合约规定交货，
而期货合约的买方必须按合约规定付款。
3）合约交易的买卖双方均以交易所属下的清算公司作为清算对象。清算公司是所有买方的卖方，也是所有的卖方的买方，合约 买卖双方不必担心对方违约。
4）实行逐日盯市制。结算不是等合约到期才进行，
5）在期货合约到期日之前，可用反向交易结束头寸。使得合约的买卖双方不会受到标的物交割的束缚，提高了投资避险和证券投机 的功能。
88、
参考答案：
89、
这次作业题是简答题，不用抄题，只要写明题目番号回答结果。作业题如下：（双击下面这组数字后就能弹出） 作业题5.doc
参考答案：
作业题5答案 简答题
1、简述信贷市场和证券市场的区别
答：1）资金交易性质不同：信贷市场上交易是借贷，证券市场上交易是买卖。
2）资金供给和投资风险不同：信贷市场上投资者与筹资者之间是间接关系，资金是由银行融通的，投资风险由银行承担，而证券市场上投资者买入证券直接向筹资方投资，风险自负。 3）投资收益来源不同。
信贷市场上投资者收益来自利息，而证券市场上投资者收益可以是利息可以是红利可以是买卖的价差利得。
4）资金供求双方关系确定性不同，信贷市场上的借贷合同一定债权债务人关系相对不变，而证券市场上由于证券的自由转让，资本所有者是可以随时更换的。 相对来说信贷市场上风险较小，所以在投资组合理论中往往我们把信贷市场称为无风险投资资本市场而证券市场是风险投资的市场。 2、简述市场指数的意义和作用
答：市场指数是全市场所有证券价格运行信息的宏观体现，它具有以下作用： 1）从静止地看，它反映了某固定时间点市场股价关于基本期的相对水平。 2）从动态角度看，反映一段时间中整个市场行情变化的趋势和波动幅度。
3）市场指数的变化作为经济信息是国民经济发展的晴雨表，间接地体现国家，
政治，经济等各方面的状况。
4）对投资者进行证券投资提供了公开合法的参考数据，对投机者提供了对未
来的预期和适时的选择参考。
5）对投资者为回避风险而进行期权期货交易提供了工具。 3、债权融资与银行贷款的关系
答：债券融资与银行贷款都是属于债权债务关系，两者的区别是： 1）筹资成本不同：银行贷款成本低于债券发行成本。
2）资金的期限结构与融资量不同：银行贷款是短中期而债券融资是中长期且量大。 3）申请的难易程度不同：银行贷款相对容易；债券发行要求严格。
4）资金使用的限制不同：银行贷款有许多限制性条款；债券融资可自由使用。
5）抵押担保条件不同：银行贷款一般都要财产担保或第三方担保；政府债券、金融债
券等可以是信誉担保。
4、简述技术分析的局限性
答：技术分析的理论依据是：1）证券市场价格由市场供需所决定，2）证券的市场价格是所有信息的体现，3）价格的变动趋势关于时间具有连续性；4）历史会重演。 但是现实中的证券市场未必满足理论上的这四条，隐藏着它的不足 1）市场的供需平衡并不是完全由多、空阵营随意形成。
2）影响证券价格的信息还有是否完全公开、以及信息公布的时间差问题。 3）价格波动在短暂的局部应该满足随机行走理论。
4）按市场理论“有效市场是无记忆的”，即历史不会重演。 5）运用技术分析来投资的股民越多，技术分析的有效性将越小。 5、简述投资行为与投机行为的区别
答：1）动机不同：投资看重的是长期的投资报酬；而投机着眼于证券交易的短期收益。 2）承担的风险不同：投资者把避险放在第一位，而投机者把收益的最大放在第一位。 3）交易的方式不同：投资者一般是现货交易，而投机者往往是信用交易，即买空卖空。 4）交易的期限不同：投资者往往是长期行为，投机者一般是短线操作，
5）对市场的影响不同：投资行为对社会发展有促进作用，而投机行为既有积极的正面作用也有反面的消极作用，正面作用可以活跃市场，使交易价格具连续性，但过分的投机，将造成市场动荡，影响经济正常运行。
6、简述债券与股票的区别
答：债券与股票的区别主要表现在：
1）在性质上；债券是债权债务的凭证而股票是资本资产的凭证
2）发行主体上；债券可以是政府、金融系统和企业而股票只能是股份制企业。 3）承续期上；债券的承续期是有限的，而股票的承续期是无限的。 4）所筹资金性质；债券是列入公司负债而股票的列入公司资本 5）返利性质；债券的利息出自成本费用而股票的红利出自公司利润
6）收益风险性；债券的利息相对固定，到期还本付息。而股票的红利不定，无赎回权，只能市场交易
7）责任权利；债券持有人不参与企业经营管理而股票持有人有权参与公司经营决策表决且共享监督权
7、简述移动平均线MA(n)的作用
答：移动平均线具有：趋势追踪性、滞后性、稳定性、助动性、支撑打压性。 1）趋势追踪性：由于消除了短期偶然波动，可以突出相对长期的运行趋势。
2）滞后性：由于做了平滑处理，所以MA(n)曲线相对难以掉头，具有滞后性。n值越
大，滞后性越强。
3）稳定性：因为移动平均线是若干日股价的综合平均，所以股价行情线总是绕着它上
下波动，具有很强的稳定性。 4）助动性：由于股价运行关于时间具有连续性，当实际行情的股价向上突破MA(n)时，
应该还有相对长一段在其上运行的倾向，这就是MA(n)的助动性。
5）支撑打压性：若行情在MA(n)上方运行，则MA(n)相对于短期行情起到了助涨支撑
的作用。短线触及长线又回头上行称为技术性反弹，若向下突破支撑就成了一个重要的交易信号。同理，短线在长线的下方，长线就成了压力线，短线要突破压力线向上也是交易的重要信息。
8、简述期权和期货的区别
答：期权和期货的区别主要表现在：
1）权利和义务：期货合约的买卖双方都被赋予了相应的权利和义务。而期权的买卖双方的权利义务不对称，期权的买方只有权利而没有义务，卖方则只有义务没有权利。
2）盈亏风险：期货交易双方承担的盈亏风险地位是平等的，而期权交易多空双方地位不平等。
3）保证金：期货交易的买卖双方均需交纳保证金，在一个行情中谁亏损谁需追加保证金。而对于期权来说，看涨期权买方的亏损以期权费为限，所以不交纳保证金，期权卖方需交保证金。看跌期权类似，卖方的亏损以期权费为限，不交保证金，而买方需交保证金。
4）清算交割：期货的清算是逐日盯市制，保证金帐户金额随市场行情变化而每日清
算，有追加保证金问题。交割方面，可以到期交割也可以对冲平仓出局。而期权只是在合同拥有方行权时才清算，若行权交割，买方按合同敲定价付款而卖方也按敲定价付货。若弃权，则买方损失权益金而卖方获得这份权益金。
90、此次作业是填空题，共8道。不必说明原因和解释，请在题目番号下写出应该填写的结果（双击下面这组数字后就能弹出）
作业题4 填空题
1、本课程讨论的证券是 。
2、股份有限公司首次向社会公众公开发行股票，用英文词头简称为 。
3、某股票当期的市盈率PER1为72倍，其市价为53.4元，，则去年年报中的每股税后
利润为 。
4、组合投资理论中推导出运用广泛的资本资产定价模型，用英文词头简称为 。 5、股票能公开发行上市的股份公司是 。
6、面值1000元的贴现债券票面年利率6.5%，期限5年，求其发行价格P= 元。 7、股票投资的基础分析的理论基础是价值决定价格，价格围绕 波动。 8、在资本项目尚未完全开放的国家和地区，实现有序、稳妥开放证券市场的特殊通道的合格的境外机构投资者，用英文词头简写为 。
参考答案：
1、有价证券中的资本证券 2、 IPO 3、0.74 4、 CAPM 5、 股份有限公司 6、 675元 7、股票的内在价值 8、 QFII
作业题4答案.doc
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