开放式基金的现状与发展

开放式基金的现状与发展

作者：吴丽清

来源：《中国管理信息化》2013年第22期

[摘 要] 开放式基金在我国起步较晚，但最近几年发展非常迅速，并且品种也正逐步完善，可是，从总体上来讲，我国现在的基金管理水平不高，并且趋同现象非常严重，因此，我们要从上述各个方面着手对其进行改善，同时要加大对其的监管力度，以使我国的资本市场得到进一步的发展和完善。

[关键词] 开放式基金；封闭式基金；基金管理人 doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 22. 017

[中图分类号] F832.48 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2013）22- 0026- 01 随着我国资本市场的不断发展和完善，开放式基金在我国证券市场中扮演着越来越重要的角色。开放式基金是相对于封闭式基金来讲的，它们之间主要是根据基金单位在申购、赎回机制方面的不同来进行分类的。开放式基金可以根据市场上的供需情况发行新的基金份额或者被投资者赎回，而封闭式基金在封闭期限内是固定不变的。 1 我国开放式基金的产生

我国证券投资基金正式起步于1991年10月份，当时是以“武汉证券投资基金”和“深圳南山风险投资基金”的成立为标志的。在2001年9月之前，我国存在的只有48只基金，并且全部都是封闭式基金。2000年10月8日，中国证监会颁布了《开放式基金试点办法》，这对当时的中国证券市场产生了重大影响，2001年8月17日，国内首家契约型开放式基金——华安创新证券投资基金经中国证券监督管理委员会批准正式成立。 2 开放式基金在我国的发展现状

2.1 开放式基金的资本规模和数量增长迅速

近年来我国证券投资基金发展迅猛，开放式基金规模不断扩大，截止到2008年12月31日，我国证券市场共有开放式基金391只，构建了一条涵盖保本基金、货币市场基金、债券基金和各种类型股票基金在内的风险从低到高的完整的产品线。随着开放式基金资本规模和数量的增长，开放式基金已经逐渐成为我国个人投资者主要的金融产品投资选择，因此，投资者对股票市场的直接投资也将会随之演变成为间接投资。 2.2 基金持股存在比较严重的趋同现象

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

基金在买卖的过程中，投资者获取收益，但自身必须面临着可能发生的风险，在买卖的过程中，因为每个投资者投资风格不同，这也就导致了投资者在选取基金品种时的不同。但是，因为基金管理人在基金管理理念上存在着极大的相似性，因此股票性基金投资风格趋同现象也就存在，并且在现实中，我国股票型和偏股型基金的这种投资趋同现象本身就比较严重。 2.3 有关开放式基金的法律监管体系已初步建立，但仍有待完善

我国已经颁布了一系列的法律法规来促进开放式基金的发展，我国在开放式基金的发展方面已经建立起来了初步的法律法规监管体系。但是，我们现在所建立的法律法规监管体系还不算完整，整个体系还有待完善。 2.4 基金管理水平还有待提高

经过长时期的发展，我国的基金管理人员无论在理论知识还是实践经验上都取得了很大的进步。同时，基金管理公司也都采用世界上比较先进的资产管理方法，但是，从总体上来讲，我国的基金管理水平依旧不高，缺乏高素质和高管理能力的基金经理人。 3 我国开放式基金现实存在问题的解决对策

开放式基金在我国资本市场的发展和完善方面具有重要的作用，但是开放式基金的进一步发展却面临着很多问题。这些问题能否顺利解决决定开放式基金能否顺利发展。就笔者看来，开放式基金想要有进一步完善，我们应该从以下各方面着手来进行解决。拓宽基金的投资渠道，加强对开放式基金的立法，完善对其的监管体系，提高基金管理人素质，加快专业人才的培养，培育投资者成熟的投资理念，适时推出公司型基金。 4 我国开放式基金的发展趋势

发达国家的基金投资一般都是由封闭式基金向开放式基金发展，我国现在已经产生了开放式基金，它的发展趋势应该说会和发达国家的发展趋势有一定的相似性。基金投资产品本质上也是一种产品，它会经历每个产品都要经历的生命周期。在发达国家，现在的开放式基金已经步入慢速发展的成熟期，而在我们国家，开放式基金还会经历相当长的成长阶段，在这个阶段，开放式基金将会保持较高的增长速度。

4.1 我国经济发展的良好环境以及国家对开放式基金的支持为我国开放式基金的进一步发展奠定了良好的基础

改革开放以来，我国的经济环境得到了根本的改善，居民的收入也在不断提高，这更有利于开放式基金的发展。同时，基金行业的发展，也将会拓宽居民的投资渠道。

龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn

我们国家对开放式基金的发展也是加大了支持力度。在国家通过的各项法律法规和章程中，对大力发展资本市场都做出了具体的规划和部署，为我国开放式基金的发展赢得了广阔的发展前景和巨大的发展空间。

4.2 与发达国家的交流学习将会为开放式基金的发展带来良好契机

随着经济全球化的深入，以及全球信息传播渠道的扩展，我国开放式基金将会深受发达国家基金发展模式的影响。我国已经加入了WTO，允许外商在基金管理公司中持股，这更会加深中外之间在基金发展方面的交流。

4.3 开放式基金在我国目前的基金市场格局中处于主导地位，在未来的基金市场格局中也将处于主导地位

与封闭式基金相比，开放式基金拥有很多明显的优势，我国现今开放式基金的发展既是政府推动的结果，也是其自身选择的结果。在现今的基金市场中，开放式基金已经居于主导地位，在未来随着各种因素的共同作用，开放式基金将会获得进一步发展并将继续居于主导地位。

主要参考文献

[1]何望.走进开放式基金[M].北京：中国物资出版社，2001.

[2]中国人民大学信托与基金研究所.中国基金业发展报告[M].北京：中国经济出版社，2004.

[3]李曜.证券投资基金学[M].北京：清华大学出版社，2004.