期权实战都常用什么样的组合?
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发布时间：2024-10-17 08:06
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时间：2024-10-17 08:11
期权实战中常用的组合策略有以下几种，每一种策略都为投资者在不同的市场环境下提供了不同的获利机会。
首先，买入看涨期权(Long Call)是最常见的交易策略。投资者在判断市场将看涨时，选择买入看涨期权，以较低成本获得金融杠杆，从标的证券价格上涨中获利。为了获得最佳回报，应选择“价外”程度较高的期权，即标的股票需要较大的涨幅才能达到盈亏平衡点。
其次，买入看跌期权(Long Put)则是在预期市场将下跌时的选择。通过买入看跌期权，投资者可以以较低风险的方式从标的股票价格下跌中获利，提供了一种替代卖空股票的方式。对于“价外”程度较高的期权，策略的看空性更强，因为标的股票价格需要大幅下跌才能达到盈亏平衡点。
配对看跌期权(Married Put)策略则是投资者在希望长期持有股票的同时，又担心短期下行风险时的选择。通过同时购买看跌期权和标的股票，投资者可以保护所持有的股票免受价格下跌的影响，相当于为股票投资购买了一份保险，成本事先确定且有限。
保护性看跌期权(Protective Put)策略适用于已经持有标的股票的投资者，担心近期可能出现下跌风险，希望通过买入看跌期权来保护已有的浮盈。这一策略结合了看涨和看跌期权，形成一个看涨策略，保护了投资者的股票投资。
卖出持股看涨期权(Covered Call)策略允许投资者在看好标的股票的同时，通过卖出看涨期权获得额外收入。适用于投资者认为市场可能进入小幅震荡行情，希望通过期权交易增加收入或为股票价格下跌提供有限的保护。
卖出现金担保看跌期权(Cash-Secured Put)策略则允许投资者在券商账户中保留足够的现金或抵押品，以确保在期权被执行时能够买入标的股票。这一策略适用于投资者愿意持有标的股票，同时希望在期权到期前的任何时间都能以预定价格买入股票。
牛市看涨期权价差(bull call spread)策略涉及买入和卖出不同执行价格的看涨期权，旨在从标的股票价格的小幅上涨中获利。在温和看涨的市场环境中，这一策略可能比直接买入简单看涨期权更有效。
熊市看跌期权价差(Bear Put Spread)策略则涉及买入和卖出不同执行价格的看跌期权，旨在从标的股票价格的小幅下跌中获利。在温和看跌的市场环境中，这一策略可能比直接买入简单看跌期权更为有利。
以上策略在期权实战中广泛应用，投资者可根据市场情况和自己的投资目标选择合适的组合策略。
